全文摘要 1、策略视角：市场影响与配置建议 ·政策预期与实际影响：会议召开的核心背景是城市化进入新阶段，从快速增量扩张转向存量提质，更注重以人为本、发展方式转变及节约高效。政策未提及棚改货币化，城中村和危旧房改造以‘稳步推进’为基调，强调稳中求进。政策对地产链影响呈结构性特征，聚焦城市更新领域，如减污降碳、老旧管线改造、房屋安全设施完善、城市防洪内涝治理及治安边控等，对增量周期品需求拉动小，更利好建材、家电等地产后周期领域。 ·市场配置策略：基于政策基调，无大规模刺激预期，市场指数预计维持震荡区