1.发改委：新一批消费品以旧换新资金7月下达。点评：26日在6月份新闻发布会上，国家发改委表示新一批消费品以旧换新资金7月下达，且将分领域制定落实到每月、每周的“国补”资金使用计划，保障消费品以旧换新政策全年有序实施。根据年初规划，2025年超长期特别国债支持消费品以旧换新资金规模为3000亿元，前2批共1620亿元资金已按计划分别于1月、4月下达。近期部分地区暂停国补引发市场关注，后期第三批资金的有序下发将消除市场疑虑，政策的稳定性和持续性将提振各方后期对国内经济的信心。 2.商务部回应对欧盟稀土出口许可审批情况。点评：商务部表示，已经依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，积极促进便利合规贸易。加强稀土出口管理是中美博弈的重要工具之一，双方若相向而行，减少额外的贸易限制措施，将有利于全球供应链的稳定。 3.美元指数跌破97关口，日内下跌一度达0.72%，创2022年2月以来新低。点评：隔夜美元指数进一步走低，非美货币多数上涨，同时10年期美债收益率跌破4.3%关口，30年期美债收益率同步下探至目前的4.8%附近。近期美元、美债走势反映市场对美联储货币政策的重新定价，降息预期或成为驱动全球资本流向的重要变量。 1.香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，重申特区政府致力将香港打造成数字资产领域中的全球创新中心。点评：通过结合稳慎的规管和鼓励巿场创新，构建更蓬勃、与实体经济和社会生活相结合的数字资产生态圈，为经济和社会带来效益，同时巩固香港作为国际金融中心的领先地位。虚拟资产的合规化浪潮，将激活并重塑整个非银金融产业链，围绕数字资产发行、流通、管理和应用的协同生态网络正在加速成型，关注数字货币。 2.英伟达股价高开高走，收涨4.3%，盘中创下历史新高，收盘市值达3.77万亿美元，再度成为全球市值最高的公司。点评：短期来看，国产算力链有望随英伟达特供芯片出货逐步复苏，需求端高景气+供给端降速提质或将共同驱动IDC机房行业进入周期拐点。长期来看，模型参数量提升和推理侧需求增长持续推动AIDC建设加速，叠加算力自主可控长期趋势，“技术升级+国产替代”为产业链带来结构性α机会。 3.华为Pura80Ultra正式开售，16GB+512GB版本售价9999元，16GB+1TB版本售价10999元。华为商城显示，该款机型预计2025年7月15日前完成发货，开售后随即售罄，显示“暂时缺货”。点评：华为新款手机有望成为爆款机型，华为手机相关供应链订单有望持续增加，关注华为手机相关产业链的投资机会。 4.我国自主研发的新一代国产通用处理器——龙芯3C6000在北京发布。性能相当于2023年或者2024年市场主流产品的水平。点评：最新发布的龙芯3C6000采用我国自主设计的指令系统龙架构，无需依赖任何国外授权技术，也不依赖任何境外的供应链，是我国自主研发、自主可控的新一代通用处理器，可满足通算、智算、存储、工控、工作站等多场景的计算需求。信创国产替代持续加速，关注信创相关方向的机会。
