我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上，我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台，强调大模型与传统软件产品深度融合，成为行业重要催化。 3.自下而上的催化，一些上市公司会在陆续发布 AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上，场景