DeepSeek R2 大模型的发布将推动国产 AI 产业链进入新一轮技术迭代周期，其 1.2 万亿参数规模、多模态能力突破及国产芯片适配特性，将带动算力基础设施、核心硬件、行业应用等环节的价值重估。以下从受益标的、炒作逻辑及风险点三方面展开分析： 一、核心受益概念股解析 （一）算力基础设施：国产替代与技术壁垒双驱动 拓维信息（002261） 核心逻辑：作为华为昇腾生态最大代工厂，承接 DeepSeek 超算中心 50% 以上基建订单。其 2025 年 AI 服务器产能预计突破 10 万台，且深