来源：雪球App，作者： 价值投资中的投机哦，（https://xueqiu.com/3008610025/297371125）
前沿:雪球上有很多关于海油以后5-10年的走势，但是公司短期业绩预测不多，为什么要发这个文章呢？主要是好公司的内在价值也是根据业绩变动的，你需要不断对比海油当前价格和公司内在价格。
下面二季度尽量严谨，错误的地方欢迎指出来，方便我对公司理解加深
1 产量
1季度日产198万桶当量，2季度新投产油田有2个。渤中19-6气田13-2区块5井区开发项目投产，该项目到2026年才能达到日产约5800桶油当量的设计值；恩平21-4油田开发项目投产，预计2025年将实现日产约5300桶油当量的高峰产量。第2个项目6月27日才宣布投产，贡献可以忽略。我们就保守点，按照199万桶当量/天计算，2季度总计91天，产量为181.1百万桶当量。
2 净利润
1季度的预测，产量很准，净利润很不准，我根据1季度的情况，修正了我的模型，2季度再印证印证。
1季度我最大的问题有两个：
1)没有统计贸易、财务、投资等收入，导致收入偏低；
2)使用桶油成本作为总成本，但现在推测发现桶油成本不含暴利税和勘探费用。
在新的模型中，我把利润模型分为2块，其它和油气生产。其它中包含贸易、财务、投资等产生的利润。
其它这部分的相关数据信息来源较少，采用了比较简单粗暴的预测方法，按照近几年的平均直接给出的估计值，每季度约27亿人民币。
2季度布油均价约为85美元/桶，那么海油的实现价格估计为82美元/桶。其它如桶油成本、油气占比等数据基于1季度情况推测或直接使用1季度数据。
根据以上两个部分，其合计利润如下表所示。海油2季度净利润约为410亿元。
上半年净利润约为397 + 410 = 807亿元
3: 其它关于中海油的重要信息
伊拉克油田
5月11日，伊拉克进行了新一轮油气区块招标，中国海油获得对7号勘探区块的开发权益。该区块面积约6000平方公里，横跨巴比伦迪瓦尼耶地带、纳杰夫阿什拉夫、Al-Gharraf 和 Nasiriyah 油田附近的 Wasit 和 Al-Muthanna。
不知什么原因，这个项目并没有在中海油官网上出现。不知道是不是中海油出于谨慎的原则，还没有签订合同的一概不予公布。 2，莫桑比克油田
中海油与莫桑比克能矿部及莫桑比克国家石油公司（ENH）就莫桑比克的5个海上区块分别签订了石油勘探与生产特许合同。此次签订的合同涉及S6-A、S6-B、A6-D、A6-E和A6-G共计5个区块，均位于莫桑比克海域，总面积约2.9万平方公里，水深500米至2500米。根据合同规定，上述区块的勘探期第一阶段均为4年，中国海油旗下5家全资子公司担任勘探及开发阶段作业者，并分别拥有5个区块的作业者权益（S6-A 70%，S6-B 77.5%，A6-D 77.5%，A6-E 80%，A6-G 79.5%）
这次没有进行招标，直接和海油签了合同。估计其经济价值不高，更多的是其象征意义。这是中海油第一次以作业者身份主导海外深海油气资源的开发，取得的成功经验将对中海油迈入国际一流深海油气公司助力良多。 3，国家科技进步奖
国家科技进步奖创办于1984年9月，主要授予在技术研究、技术开发、技术创新、推广应用先进科学技术成果、促进高新技术产业化，以及完成重大科学技术工程、计划等过程中作出创造性贡献的中国公民和组织。
2024年6月24日，中国海油的“深海一号超深水大气田开发工程关键技术与应用”获得国家科技进步奖一等奖；中国海油的“渤海伸展-走滑复合断裂带深部油气勘探理论技术创新与重大发现”获得国家科技进步奖二等奖。这在中国油气公司中无出其右。海油是妥妥的高科技公司，你由此可以想象，海油的护城河有多深（要钱有钱、要技术有技术、要资源有资源）。
关于三季度的想法:
其实很期待海油3季度的数据。一来想看看海油全智能无人化油气平台应对台风到底有多厉害，3季度产量会否象以前一样下降；二来三季度圭亚那Liza会进行改造，产量会轻微下降，想看看这个中海油利润最高的油田对中海油的利润到底有多大的影响。
海油最近一个月也很强势，希望大家能拿住。你需要不断的比较海油的当前价格和其内在价值，这两者都是在不断变动的。要考虑到今天的海油比年初又多了800亿+的身家。当然，目前海油H仍然是比海油A更好的标的。
