前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计35篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、人工智能板块信息汇总 通信：海外光模块二线厂商崛起 预期差：二线厂商份额提升 需求爆发：800G光模块增速过快，互联网大厂引入新供应商（如联特科技、华工科技）。 技术突破：硅光路径中，源杰股份（高端光芯片）加速渗透海外供应链；CPO方向天孚通信估值修复空间大。 交换机国产替代：锐捷网络（博通芯片方案）2025年利润或达10亿，星网锐捷（持股45%）存在240亿估值差。 AIDC估值 认知偏差：市场用PE估值，实际应参