核心逻辑 高盛报告指出，中国资产已进入“利空出尽”阶段，政策与流动性双轮驱动下，A股迎来结构性机会。北亚市场（尤其是中国）受益于美元走弱、利率下行及政策红利，科技、高端制造、消费电子等板块弹性显著。以下为行业配置框架及高弹性标的： 一、科技赛道：聚焦半导体与AI应用 半导体设备/材料国产化 驱动因素：中美科技博弈加速国产替代，政策加码设备自主可控。 弹性标的： 北方华创（002371）：刻蚀/薄膜沉积设备龙头，14nm设备验证通过，国产化率超20%。 中微公司（688012）：TSV封装技术领先