核心观点： 1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料， 供需缺口扩大下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。 一、英伟达引爆硅光革命，磷化铟站上浪潮之巅！ 英伟达在今年的GTC2025 大会震撼发布新一代CPO 硅光交换机。据最新消息，目前宣布quantum-X交换机接受预订，CPO交换机正式出货，这标志着硅光交换机正式步入大规模商用阶段！ Quantu