雪球今日话题 前天 15:00
药明系困惑答疑——写在暴涨前夜
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本文围绕创新药投资展开,作者分享了对今年上半年药明系表现的看法,并探讨了创新药与CXO行业的投资逻辑。文章强调了对创新药的长期看好,但同时也提醒投资者要谨慎甄别,关注头部企业和ETF。作者还分析了CXO行业内部的差异,以及药明系在行业中的优势,认为其商业模式、制度体系和人才等因素共同促成了公司的强大。最后,作者表达了对中国创新药企未来发展的信心。

💡 创新药投资机会:作者认为,尽管市场波动,创新药仍有投资价值,尤其看好头部企业如百济、恒瑞等,并推荐通过ETF进行配置,强调了对创新药行业的长期信心。

📉 CXO行业调整与ETF策略:恒生创新药ETF剔除CXO,反映了市场对CXO与创新药估值的不同看法。作者指出,CXO短期涨幅不及创新药,但行业内部分化明显,投资者应关注各细分领域的龙头企业。

🤔 药明系表现与行业分析:作者分析了药明系股价表现与CXO行业整体表现的差异,认为药明系拥有强大的商业模式、完善的制度体系和优秀的人才团队,这些因素共同支撑了其长期发展。同时,作者强调了东大(可能是指东方大陆)在生物科技发展中的优势。

这个针对今年上半年的行情,很多人对药明系表现的“极其不满意”,见下图,

你们在不满意个啥????自己账户涨幅,有几个超过这个涨幅的?(有的话,当我没说,秀图记得打赏

下面进入正题,

1:不少朋友还在问,创新药公司遍地翻倍,那么好嘛?还能不能买?

:买!都给我冲!套牢大不了再多持有几年咯,价格肯定比现在高!别光说不做,光眼红,都去冲!给我追!

好了,说点心里话,我个人觉得,还是可以买,但是要仔细甄别,创新药对管线考研能力太强了,我个人觉得,类似头部的百济,恒瑞,信达,持有还是比较安全的,未来公司的成长,绝对不止这个市值,尤其百济,恒瑞这种巨头,某种程度上,还是被低估了。其实个人投资者,配置ETF,是很好的渠道,我也一直在推荐创新药ETF(还因此被人骂)。

5月份在老美“集采阴影”下,买入ETF,涨幅至少50%+。

2:为什么恒生创新药ETF,要剔除CXO?

墙倒众人推,一来是CXO涨幅确实比不过创新药,这时候,就很多人开始建议了:为什么我买的创新药ETF里面,有这么“弱鸡”的CXO,给我把他踢掉!

然后恒生很识趣的照做了,说T就T,,然后,易方达也很开心,,再然后,这几天CRO涨幅又很高了。CXO:你要求的嘛,Sir,那以后创新药回调了,也别带我哦!

剔除之后,我们就会得到一个非常纯血的ETF!很纯哦,里面企业10个8个亏的那种,但凡有盈利的进去,就不纯了,明显仿转创!不亏钱的,能叫创新药嘛?所以创新药涨幅高位,增发,配资,你们也别叫,你们要求的嘛!

以上带点戏谑,但是我们用真金白银支持创新药发展,中国的创新药企,会越来越好的,总有一天,我们会有药企进入全球T20, 甚至T10,而中国的医药市场,潜力还远远没被挖掘,我们慢慢等吧,都会见到的。(个人投资还是需谨慎哦,需要有火眼金睛,哪些是真神,哪些是炒作,需要用心辨别)

3:为什么同样CXO行业,那些XX涨这么好,业绩最好的药明系,为何表现一般?

这里,我可以用另外一张图来表示。

寒武纪在盈利之后,疯狂涨幅,市销率是啥?我们不用,我们用“市梦率”!我以前也大言不惭的评论过一次:寒武纪业绩盈利之时,就是股价见顶之日,

在没有盈利前,我们不在乎啊PE啊,反正是无穷大,反正未来非常好,但是盈利之后呢?发现,就这个盈利速度,要赚几百年,才能赚回一个市值,回头一个,盈利后的增速,也没那么快啊!糟糕,赶紧跑!

仔细想想,某些尾部的创新药公司,是不是也是这样?某些CXO呢?

随着CXO“龙头”股价一骑绝尘,泰格+昭衍+美迪西,才是真龙头!

一周的快乐,比我买药明一年还多!你知道我过去一年,是怎么过来的嘛!你知道,我跟他们,才是真快乐吗!——散户内心高呼到。

三家公司市值加起来,堪比一个药明生物,那么问题来了,给你1000亿,不是投资,不能卖卖股价,让你去收购一个公司经营,你愿意收购药明生物,还是泰格+昭衍+美迪西?答案显然很简单,但是让你去买哪个公司的股票的时候,就很难了,因为股价的波动,永远会妨碍到你思考,对于我来说,很平静,因为我坚信,公司是在对的路上,做着最正确的事,我还年轻,我也等得起,我很愿意陪伴药明系到万亿市值(康德+生物+合联)

你们有兴趣的话,我会给你们科普一下,为何药明系会这么强(不是股价),

是商业模式?是敏锐行业洞察力?还是公司超级完善的制度体系?还是东大这本就适合CXO行业生长的高质量土地?

一个集合天时(全球即将进入低利率时代)+地利(东大高质量沃土且高层重视生物科技发展)+人合(一流的商业模式+一流的制度+一流的人才)的公司,会有多么强大,你们以后,会知道的。$药明康德(SH603259)$ $药明生物(02269)$ $药明合联(02268)$



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