全文摘要 1、光伏行业现状与政策矛盾 ·需求端市场变化：在电价和电量不确定的前提下，下游装机趋于谨慎。行业普遍对未来装机能否维持高增长存疑，结论需市场时间验证。 ·供给端产能过剩：供给端产能过剩是行业共识。硅料是行业‘量’的水龙头，其产量决定下游产能，产能可能有水分。若硅料供应减少，下游产能将被视为虚值。组件是‘价’的水龙头，在2024年春节前（7号文和136号文出台前），光伏行业协会每月20号左右发布组件现金成本价格（如2024年发布的6毛9分二成本价），通过锁定组件售价不低于成本，反向支撑上