在日趨激勵的AI搜索引擎市場中， $谷歌-A (GOOGL.US)$仍維持相對穩定的市場地位，Gemini應用保持強勁增長勢頭。

7月9日，據追風交易台消息，美銀美林在最新研報中稱，儘管面臨ChatGPT等AI工具的激烈競爭，谷歌搜索流量保持相對穩定，更重要的是，其Gemini應用在6月份實現了27%的月度增長，顯示出強勁的追趕勢頭。這表明谷歌正在有效整合AI能力以捍衛其搜索霸主地位。

研報還顯示，6月，谷歌全球搜索份額雖小幅下滑至89.5%，但網絡流量環比增長1%。從月度新增用戶來看，Gemini新增350萬，ChatGPT新增1600萬，表明AI應用正在推動增量使用。

美銀美林維持谷歌"買入"評級，目標價200美元，當前股價179.53美元，距離目標價還有11%的上漲空間。分析師認爲，谷歌的AI模式整合將帶來"兩全其美"的效果，既能提供更具競爭力的對話式搜索體驗，又能將用戶留在自身生態系統內。

流量數據：谷歌保持穩定，防線依然穩固

研報稱，根據Similarweb數據，6月份谷歌全球日均網絡訪問量達27億次，環比增長1%，同比持平。

ChatGPT全球流量爲1.8億次，環比下降1%，但同比大幅增長105%。Gemini表現最爲亮眼，環比增長27%至2200萬次，同比增長105%。

在美國市場，谷歌日均訪問量爲5.22億次，同比下降1%，但環比持平。ChatGPT美國流量爲2600萬次，同比激增143%，環比增長1%。Gemini美國流量爲320萬次，同比增長148%，環比增長17%。

在新興生成式AI平台中，Perplexity和Claude繼續領先。6月份，Perplexity全球流量環比增長6%至430萬次，同比增長176%。Claude流量環比增長17%至380萬次，同比增長156%。

在美國市場，Perplexity流量同比增長173%（環比增長4%）至90萬次，Claude流量同比增長168%（環比增長17%）至100萬次。

搜索份額：谷歌份額小幅下滑但仍占主導地位

報告稱，Statcounter數據顯示，谷歌全球搜索份額在6月份環比下降3個點子至89.5%，同比下降152個點子。必應份額爲4.0%，環比下降2個點子，同比增長24個點子。

其他搜索引擎（包括Yandex、百度、Naver等，但不包括ChatGPT）份額爲5.1%，環比增長1個點子，同比增長117個點子。

在美國市場，谷歌搜索份額環比下降31個點子至86.6%，同比下降86個點子。必應份額爲7.4%，環比增長15個點子，同比增長8個點子。

移動端用戶：AI應用驅動增量增長

Sensor Tower數據顯示，6月份谷歌全球移動端日活用戶達20億，同比增長13%，環比持平。

ChatGPT全球移動端日活用戶爲2.25億，同比激增503%，環比增長8%。Gemini移動端日活用戶爲3200萬，同比增長1780%，環比增長12%。Perplexity用戶爲470萬，同比增長376%。

從月度新增用戶來看，谷歌全球新增700萬日活用戶，Gemini新增350萬，ChatGPT新增1600萬，Perplexity新增40萬。這表明AI功能正在推動移動端的增量使用。

AI整合帶來競爭優勢

美銀美林分析師認爲，6月份數據顯示谷歌的網絡流量和搜索份額保持相對穩定，活動繼續從瀏覽器嚮應用程序轉移。雖然Gemini應用的採用率仍落後於ChatGPT，但自I/O大會以來已連續兩個月表現穩健。

美銀美林分析師維持谷歌"買入"評級，目標價200美元，基於2026年預期核心谷歌GAAP每股收益18倍市盈率加上每股現金。

谷歌新的AI模式提供了更具競爭力的對話式搜索體驗，使公司能夠更好地在其生態系統內留住用戶。此外，AI可以通過更好地理解複雜和長尾查詢背後的意圖來擴大整體搜索貨幣化，這些查詢此前難以貨幣化。

美銀美林稱，下一個股價催化劑包括8月的第二季度業績和司法部搜索案件的補救措施裁決。

編輯/melody