全文摘要 1、市场对人形机器人发展的担忧与加速判断 ·市场担忧的核心点：市场对人形机器人板块发展存在担忧，主要源于两方面：一是特斯拉更换相关负责人（原同事FSB的相关领导接任人形机器人板块领导），且国内订单出现变化；二是担忧此类变动可能导致人形机器人板块及相关公司订单延后。 ·行业加速的核心逻辑：市场担忧源于对特斯拉项目延后的误读。实际上，项目延后是为优化软硬件，包括进行软件新提升，待后续软硬件更新后，特斯拉将卷土重来并带来更好变化。新观察信号显示，市场认为的订单延后或并非实际状态，人形机器人板