全文摘要 1、公司生产与业绩表现 ·国内外生产状态：当前生产正常，美国订单已全部转移至泰国，成本控制正常。 ·二季度及三季度业绩：二季度业绩未达预期，略有下滑；三季度订单饱满充足。 2、泰国关税影响分析 ·关税政策延迟与影响：泰国关税政策从8月1日开始执行，可见美国与各国的谈判仍有窗口余地，最终税率尚未确定。个人判断，泰国最终税率可能低于36%但高于越南。即便最终税率为36%（当前为10%），因该税率低于国内且高于越南，对相关主体影响不大。美国市场的核心客户及其他友商核心客户已形成产能稀缺性共识