近期A股算力硬件板块表现活跃，工业富联等多股涨停，反映了市场对AI算力需求的乐观预期。工业富联预计2025年第二季度净利润将显著增长，主要得益于云计算和AI服务器业务的强劲增长。英伟达的GB200芯片部署加速，以及云厂商在AI基础设施上的巨额投资，都进一步推动了算力需求。分析师预计，英伟达将在数据中心基础设施市场中占据更大份额，而AI算力需求的爆发将带动服务器、芯片、PCB板等环节的价值量提升。

📈 工业富联业绩增长显著：工业富联预计2025年第二季度净利润将大幅增长，云计算业务和AI服务器业务增长迅速，特别是在大客户的核心产品份额上保持领先优势。AI服务器营业收入同比增超60%，云服务商服务器的营业收入同比增超1.5倍。

🚀 英伟达前景被看好：花旗银行上调英伟达目标价，分析师认为英伟达将在不断扩大的数据中心基础设施市场中占据更大份额。英伟达的Blackwell GB200芯片部署加速，供应链瓶颈有所缓解。

💡 AI算力需求持续增长：全球云厂商在AI基础设施上的投资持续增加，Meta、微软、亚马逊和谷歌今年将共花费3200亿美元用于基础设施建设。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。

《科创板日报》7月8日讯 今日，A股算力硬件多股走强。截至午间，工业富联涨停，锐捷网络、天孚通信、新易盛等涨超5%，浪潮信息、金信诺、中际旭创等跟涨。

消息面上，工业富联昨日盘后公告，预计2025年第二季度归母净利润67.27亿元至69.27亿元，同比上升47.72%至52.11%。二季度公司云计算业务高速增长，整体板块营业收入同比增幅超50%；AI服务器营业收入同比增超60%；云服务商服务器的营业收入同比增超1.5倍。公司在大客户的核心产品份额继续保持领先优势，先进AI算力的GPU模块及GPU算力板等产品的出货，在第二季实现显著增长。

值得一提的是，美股英伟达铜缆供应商安费诺日前股价也创下历史新高。

花旗银行近日上调英伟达目标价至每股190美元。分析师认为英伟达将在不断扩大的数据中心基础设施总可寻址市场（TAM）中占据更大份额。“我们认为，仅2025年，主权国家的需求就可能已经贡献数十亿美元营收，到2026年，这一需求预计还将进一步扩大。”

另外，英伟达的Blackwell GB200芯片部署进度正在加快。此前关于供应链瓶颈的担忧也有所缓解，“机架部署正以极快的速度推进”。随着下一代GB300芯片的推出，分析师预计英伟达将顺利过渡，并借鉴先前平台转型的经验教训。

几天前，AI云计算服务商CoreWeave宣布已收到市场首个基于英伟达GB300芯片的AI服务器系统。CoreWeave称，GB300 NVL72代表了AI推理工作负载性能的显著飞跃，与上一代Hopper架构相比，用户响应速度提升至高达10倍，每瓦吞吐量提升至5倍。

站在当下时点，全球云厂商的AI基建资本开支依旧颇为强劲，科技巨擘的AI军备竞赛仍无减缓迹象。

Meta、微软、亚马逊及谷歌已表示，今年将共花费3200亿美元于基础建设成本，多数用于兴建新的数据中心，比两年前高出两倍多。天风证券数据显示，2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%，国内阿里/腾讯资本开支预期超1200亿元/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能抢装。

随着AI浪潮带动算力需求爆发，兴业证券认为，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升，建议关注高速PCB龙头沪电股份和深南电路、全球服务器ODM龙头工业富联、AI芯片设计厂商寒武纪-U、国产处理器龙头海光信息、封装基板厂商兴森科技、内存接口芯片龙头澜起科技、聚辰股份等；GB300系列有望标配超级电容器，建议关注在超级电容器布局深入的江海股份。