【广发通信】硅光：产业进展超预期，关注光芯片超预期放量和光模块公司利润率提升 核心结论：硅光需求超预期拉动cw光源需求，并且帮助光模块公司提升盈利能力，推荐源杰科技/中际旭创/新易盛 🪶# 硅光进展超预期。硅光是用半导体技术参与光模块生产的技术，具备稳定性好、集成度高、成本低、供应链复杂度低等优点。由于硅光技术需要设计公司和Foundry长时间磨合（类似模拟芯片），门槛较传统光模块更高。目前2025年产业超预期的点主要有： 1）光模块需求总量超预期；2）硅光模块渗透率超预期；3）下游客户接受意