北京時間7月3日晚，得益於強勁的非農數據，三大指數高開高走，納指、標普續創新高。截至發稿，標普500指數漲0.72%，納斯達克綜合指數漲0.95%，道瓊斯指數漲0.68%。

週四美股將提前收盤，紐約證交所和納斯達克將於美東時間下午1點收盤。週五因獨立日假期，美國市場全天休市。

美國6月非農就業數據超預期，失業率降至4.1%

美國勞工統計局週四公佈，經季節性因素調整後，6月非農就業人數增加14.7萬人，高於預期的11萬人。失業率降至4.1%。就業人數穩步增長、失業率下降，平均時薪環比增長0.2%，同比增長3.7%，表明通脹壓力減弱。

政府部門就業人數大幅增加，增幅居所有類別之首，增加了7.3萬人，原因是州政府和地方部門的就業大幅增加，尤其是與教育相關的工作崗位增加。

聯邦政府仍受到馬斯克政府效率部裁員的影響，損失了7000人。此外，醫療保健也很強勁，增加了3.9萬人，而社會援助就業增加了1.9萬人。

勞工統計局數據還顯示，4月份非農新增就業人數從14.7萬人修正至15.8萬人；5月份非農新增就業人數從13.9萬人修正至14.4萬人。修正後，4月和5月新增就業人數合計較修正前高1.6萬人。

此前接受道瓊斯調查的經濟學家預計6月非農就業人口將增加11萬，低於5月的13.9萬增幅。經濟學家同時預測失業率將從5月的4.2%微升至4.3%。

週四的非農就業報告發佈前一天，ADP數據顯示上月私營部門就業人數減少3.3萬人。

勞工部週四公佈的另一份數據顯示，截至6月28日當週，經季節調整後的初請失業金人數下降4000人至23.3萬人，創下自5月中旬以來的六週新低，低於經濟學家預測的24萬人。

然而截至6月21日當週的續請失業金總人數仍維持在196.4萬人的高位，這是自2021年秋季以來的最高水平。

美國商務部報告稱，美國5月貿易逆差擴大，因爲美國出口下降。

根據美國商務部的數據，5月進口額小幅下降至3505億美元，較4月的3508億美元有所減少。但出口下降幅度更大，從4月的2906億美元降至2790億美元。這導致了貿易赤字達到715億美元，比4月的603億美元增長了19%，高於經濟學家們預期的709億美元。白宮的談判立場使得今年的月度貿易數據波動較大。

分析師稱非農數據減輕，聯儲局的減息壓力

7月減息概率接近於零，強勁就業數據令美債交易員放棄押注。

非農就業數據公佈後，美國國債價格大跌，強於預期的非農就業報告促使交易員撤出對本月聯儲局減息的押注。短期國債領跌，2年期和5年期收益率上漲近10個點子，10年期收益率跳升6個點子至4.34%。

AmeriVet Securities的美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，7月減息的可能性已幾乎沒有，「聯儲局將在夏季暫不採取動作」，「就業數據是聯儲局調整政策的關鍵」，這份報告爲鮑威爾繼續按兵不動提供了空間。

利率互換數據顯示，交易員認爲7月29-30日會議減息的可能性降至接近零，而9月減息的概率約爲75%。數據顯示，非農就業人數增加14.7萬，明顯高於彭博調查得出的10.6萬預估中值，前兩個月數據被小幅上修。失業率從4.2%降至4.1%。

分析師稱，市場此前預期6月失業率上升，但實際失業率卻降至4.1%，7月份的聯儲局會議將不再如此重要。

他們指出，美國6月非農就業人數意外增長14.7萬，這不僅高於5月的14.4萬新增崗位，也大幅超越經濟學家普遍預測的11萬，顯示美國勞動力市場成功抵禦了特朗普政府貿易和移民政策帶來的不確定性。

這一意外強勁的數據將減輕聯儲局的減息壓力，儘管特朗普多次公開呼籲該行採取減息行動。聯儲局主席鮑威爾本週表態稱，7月減息「仍在考慮範圍內」，這似乎扭轉了他此前「維持利率不變至秋季」的立場。

分析師Jonnelle Marte表示，在深入研究這些數據之前，非農強勁的意外可能會支持聯儲局今年更長時間按兵不動的理由，並且幾乎肯定會消除對勞動力市場的擔憂，從而排除7月減息的可能性。

分析師Chris Anstey表示，特朗普政府無疑會很快強調，與經濟學家的預測相比，這是就業增長連續第四次超過預期。經濟團隊不斷指出，各項指標已被證明好於普遍預期——通脹溫和，就業增長穩健。

特朗普稅改法案將在衆議院進行最終表決

投資者同時關注特朗普稅改法案進展。該法案週二在參議院通過後已發回衆議院，共和黨控制的衆議院週四推進立法程序後，將進行最終表決。

美國衆議院共和黨人克服了關鍵的程序障礙，在當地時間週三午夜過後幾個小時向前推進唐納德-特朗普的大規模稅收和支出計劃。

衆議院最終以219票贊成、213票反對的結果，基本上把特朗普的「大而美」法案帶入了最終投票階段。法案包括了共和黨人競選時提出的減稅政策，逐步取消拜登時代的清潔能源激勵措施，以及爲特朗普打擊非法移民提供資金。

關於該法案的辯論已經開始，最終投票可能於華盛頓時間當天早上晚些時候進行，或許還能趕上特朗普自己設定的7月4日最後期限。

即使拖延了很長時間，但共和黨人仍然能夠使其通過程序性投票，這預示着特朗普這項標誌性法案有望最終通過。

「我們的票數夠了，」衆議院議長邁克-約翰遜週四凌晨3時剛過告訴記者，「我們仍然能趕上最後期限。」

焦點個股

$英偉達 (NVDA.US)$ 漲超2%，再刷新歷史新高，目前市值接近4萬億美元。

$蘋果 (AAPL.US)$ 漲0.5%，富士康科技集團已要求數百名中國大陸工程師和技術人員從其位於印度的iPhone工廠返回中國，這對蘋果公司在南亞國家的製造業發展造成了打擊。

$Datadog (DDOG.US)$ 漲超12%，將被納入標普500指數。

$Olo Inc (OLO.US)$ 飆升近14%，公司將被Thoma Bravo以全現金交易收購，估值約爲20億美元。

$英特爾 (INTC.US)$ 漲2%，週三有消息稱英特爾再做戰略調整：英特爾CEO陳立武「正在考慮」調整晶圓代工業務——停止將Intel 18A和後續迭代版Intel 18A-P工藝製程推向代工客戶，集中精力攻堅Intel 14A製程。

編輯/Rocky