水泥“反内卷”专家交流情况 【核心要点】 1）反内卷的重要性正在不断被提及和强化。行业层面的呼吁逐步转为政策风向。 2）反内卷和供给管控，重点在于顶层设计，目前罚责不明确，因此政策力度和执法强度有加强的空间。 3）错峰生产在产能发挥率相对较高的南方地区还有强化空间，也能带来更大的效果。 4）近年行业企业间、区域间的沟通强度和频次均明显加强，去年东北的大幅提涨也与龙头企业的引领密切相关，协同仍有很大潜力。 【投资观点】行业协同有明确提升空间，弹性角度短期更利好低盈利标的，格局改善终局利好全国性/区