海工+船舶业务订单规模高增，后续逐步兑现：目前在手订单40-50亿，今年新增订单预计20-30亿区间。考虑建设周期，预计今年收入10亿，明年15-20亿，后续形成稳定周期贡献收入体量在20-30亿 # 海风业务：今年预计国内海风单桩出货5-6万吨，同时海外海风市场（如日本等）在跟进 # 物料搬运装备主业预期稳定增长：目前在手订单80亿，预计今年整体收入相对稳定。其中，港机业务订单获取加速，有望实现高速增长，今年预期15亿（同比翻倍以上增长），明年预期20-25亿 # 投资建议：主业稳健，海工