全文摘要 1、AI板块策略与政策分析 ·AI板块市场表现：策略前期基于人工智能板块连续两个月成交热度及估值消化后，其估值水平和成交情况处于过去十年自下而上40%-50%的中低分位置区间，结合市场风险偏好提升及政策预期，对该板块进行推荐。过去两周的表现验证了这一推荐，整体表现良好。6月AI板块整体跑赢市场，月度涨幅在6-8个点之间，较市场整体呈现3个点的超额收益。细分领域中，偏端侧的表现更强，包括智能手机、智能穿戴设备（期间有小米AI眼镜催化）；算力领域表现不错；人形机器人则基本持平，态势相对较弱