本文分析了债市和股市的短期市场动态。债市方面，随着流动性支持，做多胜率有望提高，建议适度积极拉长久期。股市方面，沪指或需震荡整固，结构性机会为主。前期上涨较多的大金融板块有所调整，但跨月后有望扭转，可视为布局机会。此外，市场情绪回升，TMT、AI、算力、半导体、游戏等科技主题方向或迎来机会。文章提示了经济修复、政策效果、关税博弈、地缘政治和海外经济衰退等风险因素。

📈 债市方面：在央行流动性支持下，短期内债市的不利因素减弱。目前市场做多情绪较高，利率有望下行，建议短期内适度积极地拉长久期，把握投资机会。

📊 股市方面：沪指在冲上3400点后，短期或需震荡整固以确认支撑。结构性机会是主要关注点。前期上涨较多的大金融板块有所调整，但调整后可视为布局机会。

💡 市场情绪与主题机会：市场情绪和活跃度回升后，预计主题方向短期有望迎来机会。美股科技股的强势表现预示科技股业绩前景向好。TMT、AI、算力、半导体、游戏等科技方向的投资性价比上升。

⚠️ 风险提示：文章特别强调了多种风险因素，包括经济修复不及预期、政策效果不及预期、关税博弈反复、地缘政治风险以及海外经济衰退风险等，投资者应关注这些风险。

　　【债市方面】债市做多胜率有望逐渐提高。随着央行投放流动性呵护跨季扰动，短期内债市不利因素进一步减弱，当前市场做多情绪偏高，后续利率向下突破的可能性上升，短期内仍可适度积极拉长久期。 　　【股市方面】指数层面，沪指冲上3400短期内指数方面或需震荡整固确认支撑，短期以结构性机会为主。前期上涨较多的大金融板块动能有所减弱，不过银行板块的调整或主因季末部分风格漂移的基金进行调仓，导致短期抛压上升，但跨月后有望扭转，调整仍然可视作布局机会。此外，市场情绪和活跃度回升后，预计主题方向短期有望迎来机会，美股科技近期强势，指向科技股业绩前景仍然向好，叠加前期成交占比回落，TMT、AI、算力、半导体、游戏等方向近期性价比上升。 　　风险提示：经济修复不及预期的风险，政策效果不及预期的风险，关税博弈反复的风险，地缘政治风险，海外经济衰退风险，外部政策不确定性风险。