本文分析了基于ESG（环境、社会和公司治理）的投资策略及其市场表现。报告重点介绍了两种ESG策略——筛选策略和舆情整合策略，并分析了它们在特定时间段内的回报和风险指标。此外，文章还探讨了市场表现、产品表现、估值情况以及碳市场行情，为投资者提供了全面的市场观察和策略参考。报告内容涵盖了ESG基金的表现、央国企估值水平以及碳市场的发展趋势。

🌱 ESG筛选策略（沪深300）：该策略基于2023年12月发布的报告，结合了ESG信息和马科维兹资产组合理论。截至6月29日，该策略本月总回报为1%，相对总回报为-1%，夏普比例为1.83。

📢 ESG舆情整合策略（沪深300）：该策略基于2025年2月发布的报告，同样结合了ESG舆情信息和马科维兹资产组合理论。截至6月29日，该策略本月总回报为3%，相对总回报为1%，夏普比例为3.15。

📈 市场表现：6月纯央国企策略表现优于纯ESG策略和ESG&央国企策略，月度涨跌幅均为正。截止2025年6月29日，ESG&央国企累计收益率为80.73%，ESG累计收益率为86.36%。

💰 产品表现：本月泛ESG基金数量和发行份额上升，ESG基金超额收益有所回升。前十ESG基金ETF产品超额收益普遍在1-6%，最高为6.14%。

📉 估值情况：万得全A和央国企市盈率、市净率处于低位。万得全A市盈率19.72，市净率1.61。央企市盈率9.79，市净率1.01；国企市盈率9.66，市净率1.10。成交额有所上升。

🏭 碳市场行情：全国碳市场成交额和碳价均有所上升。截至6月29日，碳排放配额收盘价格为76.54元/吨，当月成交额总计为971.21万吨。

　　摘要： 　　ESG筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：截止6月29号，本月总回报为1%，相对总回报为-1%、最大涨幅为3%，最大跌幅为-2%，夏普比例为1.83。 　　ESG舆情整合策略（沪深300）：该策略是采用我们在2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告中呈现的ESG舆情整合策略，不但充分考察了ESG舆情所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：截止6月29号，本月总回报为3%，相对总回报为1%、最大涨幅为6%，最大跌幅为-2%，夏普比例为3.15。 　　市场表现：6月纯央国企策略优于纯ESG策略以及ESG&央国企策略，月度涨跌幅均为正，最高的为4.13%，相对万得全A的超额收益为0.31%。各指数和策略均以2023年1月3日为基准，截止2025年6月29号，ESG&央国企累计收益率为80.73%，央国企累计收益率为57.23%，ESG累计收益率为86.36%，全A累计收益率为8.04%。6月ESG&央国企月度涨跌幅为2.97%（前值2.76%），央国企板块月度涨跌幅为4.13%（前值2.46%），ESG板块月度涨跌幅为3.09%（前值3.09%），全A月度涨跌幅为3.82%（前值2.39%）。 　　产品表现：本月泛ESG基金数量和发行份额上升，ESG基金超额收益有所回升。收益表现来看，前十ESG基金ETF产品中超额收益普遍在1-6%，最高为6.14%。收益表现来看，前十国企基金ETF产品中超额收益普遍在1-2%，最高为1.92%。 　　估值情况：万得全A和央国企市盈率、市净率处于低位。万得全A市盈率19.72（自2010年历史下分位数0.7053）、央企市盈率9.79（自2010年历史下分位数0.7051）、国企市盈率9.66（自2010年历史下分位数0.4987）；万得全A市净率1.61（自2010年历史下分位数0.2279）、央企市净率1.01（自2010年历史下分位数0.3726）、国企市净率1.10（自2010年历史下分位数0.3210）。从成交额来看，万得全A、央国企成交额有所上升。万得全A本月日成交额平均为13264亿元(前值12148/去年同期7236)、央企成交额为475亿元(前值425/去年同期439)、国企成交额为714亿元(前值597/去年同期697)。 　　碳市场行情：全国碳市场成交额和碳价均有所上升。截至6月29日，全国碳市场碳排放配额收盘价格为76.54元/吨（前值68.46元/吨），全国碳市场碳排放配额当月成交额总计为971.21万吨（前值545.49万吨），全国碳市场碳排放配额成交额和价格均有所上升。