本周A股市场呈现资金净流出，但交投活跃度上升的态势。成交额和换手率均有所增长，显示市场交易热情有所回升。资金供给端方面，基金和两融呈现净流入，而ETF则出现净流出。资金需求端，IPO和再融资规模较大，导致市场整体资金净流出。国内流动性方面，公开市场操作净投放资金，但DR007和R007利率均有所上行。机构投资者方面，偏股型基金发行规模下降，但加仓了计算机、非银金融和电力设备等行业。杠杆资金方面，两融资金净流入，交易额占比上升。ETF份额下降，但部分宽基指数和行业ETF仍有资金流入。一级市场方面，IPO融资规模较小，再融资规模较大。产业资本减持，但银行、石油石化和钢铁行业获得增持。

📈 市场资金流向：上周A股市场整体呈现资金净流出，总计流出793.29亿元，但成交额和换手率均有所上升，表明市场交易活跃度有所提高。

🏦 资金供给端：基金和两融呈现净流入，分别为基金净流入、两融净流入269.51亿元；ETF净流出，份额下降101.3亿份。资金来源呈现分化。

💸 资金需求端：IPO融资规模2.3亿元，再融资规模1118.24亿元，再融资规模远超IPO，是导致资金净流出的主要因素。

💡 机构投资者与行业配置：偏股型基金发行规模下降，但加仓了计算机、非银金融和电力设备等行业；减仓了食品饮料、医药生物和银行等行业。

📊 杠杆资金与ETF表现：两融资金净流入，两融交易额占A股成交额上升至9.45%；ETF份额下降，但宽基指数中证A500ETF和银行ETF获得资金流入。

　　资金净流出，交投活跃度上升。上周全A成交额7.43万亿，较前一周上升，换手率8.14%，较前一周上升，资金供给端中基金、两融净流入，ETF净流出；资金需求端IPO规模为2.3亿元，再融资规模1118.24亿元。市场资金合计净流出793.29亿元，流动性转弱。 　　国内流动性：上周公开市场操作净投放资金10672亿元，DR007上行，R007上行，R007与DR007利差扩大，金融机构间流动性未见明显分层。利差来看，10年期国债收益率上升1bp，1年期国债收益率下降1bp，国债期限利差扩大；10年期美债收益率下行，10年期国债收益率下行，中美利差倒挂程度减轻；市场预期7月美联储不降息概率至79.8%。 　　市场微观交易结构：换手率上升，成交额同步上升。 　　机构投资者：上周偏股型基金发行规模159.04亿元，规模较上一周下降。 　　偏股型公募基金：上周加仓行业前三：计算机、非银金融、电力设备；上周减仓幅度前三行业：食品饮料、医药生物、银行。 　　杠杆资金：上周两融资金净流入269.51亿元，两融交易额占A股成交额上升至9.45%。 　　ETF：上周ETF份额下降101.3亿份，宽基指数中证A500TF流入资金最多，行业中银行ETF流入资金最多。 　　一级市场：上周IPO融资1家，融资规模2.3亿元；再融资5家，融资规模1118.24亿元。 　　产业资本：上周产业资本减持69.4亿元，银行、石油石化、钢铁增持前三；电子、计算机、基础化工减持前三。上周解禁规模555.79亿元，电子、机械设备、医药生物解禁规模前三。 　　风险提示：1、市场波动过大；2、数据具有时滞性；3、历史数据不代表未来。