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英伟达需求大爆炸！美国一家知名投行发布了关于芯片股前景的报告，让英伟达的投资热潮更上一层楼：目标价被上调到180美元，年底总市值或翻倍达到6万亿美元。本周，管理着1870亿美元资产的银行金融服务公司KeyBank旗下的投资服务机构KeyBanc Capital Markets发布了一份针对芯片股前景的报告，由首席行业分析师John Vinh提供，对该行业的股票发布了一系列价格目标变化和评级升级。
报告中，John Vinh表示，人工智能需求仍将在今年下半年及以后继续推动进一步增长。
他指出：“大部分人工智能方面的需求是由美国主要的云提供商推动的，服务器合作伙伴注意到Meta和微软的需求正在上升，但我们也看到中国（云服务提供商）的需求持续增长，企业内部的需求也在适度改善。”
此外，超大规模企业（包括谷歌母公司Alphabet和亚马逊）对人工智能的需求也非常强烈，仅今年一年就准备斥资约920亿美元建设庞大的计算基础设施。
对于英伟达，John Vinh表示：“积极的方面包括：1）尽管Blackwell即将在2024年下半年推出，但我们没有看到任何需求暂停的迹象，因为对H100的需求依然强劲，紧急订单源源不断；2）对GB200的兴趣和需求大于我们最初预计的规模，大部分组合将是NVL72与NVL36。”
英伟达在今年春季推出了Blackwell系列计算处理器，该系列处理器很可能取代该公司的基准H100芯片并带来持续的收入增长。
因此，Vinh将英伟达的目标价上调50美元至180美元，同时确认其增持评级，并表示目前对其GB200芯片的需求应可支撑本财年数据中心约2000亿美元的收入。
Vinh还将美光的目标价上调5美元，至每股165美元，理由是该公司的高带宽内存 (HBM) 芯片具有很大的盈利潜力，这些芯片可以提高AI系统的性能并降低功耗。
美光的这些芯片（包括新的HBM3e迭代）现在被内置到英伟达的H200处理器以及其新开发的Blackwell系统中。这些举措使美光成为少数几家能够在这个快速增长的市场上展开竞争的公司之一。
Vinh同时表示，“有迹象表明，由于性能和制造良品率问题，三星很难在HBM3e上获得英伟达的认证，而且不太可能在Blackwell上占据重要份额。”
然而，对于AMD而言，Vinh 表示，“去库存的不利因素”和“嵌入式系统”部门的需求疲软，可能会抵消其新款MI300X（一种支持生成式人工智能技术的图形处理单元）带来的收益。
另一方面，一些投资界人士也对英伟达强烈看好。
不久前，知名对冲基金英杰资本（EMJ Capital）创始人兼总裁埃里克·杰克逊（Eric Jackson）在一次访谈中称：“我想说，从现在到今年年底，英伟达的市值可能会再次翻一番。”
按杰克逊的观点计算，到年底，英伟达的市值可能会从目前的3万亿美元左右达到6万亿美元！
杰克逊认为，英伟达将通过在8月或11月发布一份非常强劲的盈利报告来实现这一目标，这表明市场对H100和H200芯片的需求持续增加，同时也充分发挥了其专注于人工智能的新款Blackwell芯片的潜力。
如果英伟达的盈利报告如他预期的那样，杰克逊认为投资者将愿意支付更高的市盈率 (PE) 来持有其股票。
当然，这个预期放了个“大卫星”。数据显示，英伟达的预期市盈率已经达到约50倍，几乎是目前大盘市盈率的两倍。
杰克逊补充道：“我不知道英伟达是否会在8月份或11月公布盈利报告，但我认为股价会出现这样的反应。如果是这样，英伟达股价将达到65倍的预期收益，每股价格约为250美元。”
