聯儲局最新壓力測試顯示，美國最大型銀行能夠承受嚴重經濟衰退衝擊，並擁有充足資本吸收數千億美元損失。

6月27日，據聯儲局發佈的公告，在此次覆蓋22家資產超千億美元銀行的測試中，所有機構在極端假設情景下均能將資本水平維持在監管要求之上。這些銀行包括摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行、高盛和摩根士丹利等華爾街巨頭。

聯儲局負責監管的副主席Michelle Bowman表示：

大型銀行資本充足，能夠抵禦一系列嚴峻的衝擊。

據報道援引聯儲局官員透露，銀行預計將在下週二公佈其回購計劃。測試結果公佈後，週五美股盤後時段、銀行股普漲，其中 $摩根大通 (JPM.US)$ 上漲0.57%， $富國銀行 (WFC.US)$ 上漲1.89%， $高盛 (GS.US)$ 上漲2.27%。

分析稱，此次順利「通關」可能加速美國銀行資本框架的重大調整。監管機構已釋放信號，考慮對後危機時代建立的多項核心資本規則進行修訂。

測試順利過關，資本緩衝充足

聯儲局今年的壓力測試模擬的情景包括國內生產總值（GDP）萎縮近8%、失業率飆升至10%、房價暴跌33%以及股市下挫50%。

在這一假設情景下，22家銀行作爲一個整體，其普通股一級資本充足率（CET1）將降至11.6%，遠高於4.5%的最低監管要求。

測試結果顯示，銀行體系能夠承受超過5500億美元的總損失，其中包括1480億美元的信用卡損失、1240億美元的商業貸款損失，以及520億美元的商業房地產損失。

值得注意的是，今年的測試相比往年顯示銀行在壓力情境下資本下降幅度較小，聯儲局表示這是由於模型波動性和經濟惡化程度較溫和所致。貸款損失也較去年有所降低。

華盛頓Capital Alpha Partners董事總經理Ian Katz表示，較不嚴格的測試意味着銀行可能擁有更低的資本要求，這將允許更大規模的股息和股票回購。銀行通常利用年度聯儲局測試結果來確定資產負債表上應保留多少資本以吸收衝擊，以及剩餘多少資金可用於股息和回購。

爲放鬆資本規則鋪路

此次測試結果爲特朗普政府的放鬆監管議程提供了有力支持，其目標是希望通過減少監管束縛來刺激信貸和推動經濟增長。

就在本週早些時候，美國監管機構已提議對所謂的「增強型補充槓桿率（eSLR）」進行調整，這被視爲2008年金融危機以來最重大的資本規則鬆綁之一。銀行業一直抱怨該比率因其持有美國國債等低風險資產而對其造成了不公允的資本懲罰。

由特朗普任命的聯儲局最高銀行業監管官員鮑曼在週一的講話中明確表示，重新審視eSLR要求只是更廣泛資本規則調整的開始。她表示：

關於資本要求還有更多工作要做，特別是要考慮它們如何演變，以及市場狀況的變化是否揭示了應被解決的問題。

其他在考慮調整範圍內的資本要求還包括對全球系統重要性銀行（G-SIB）的附加費，以及界定不同機構監管嚴格程度的資產門檻。

此外據報道，聯儲局將於7月22日主辦一場會議，召集各方領導人共同討論美國銀行的資本框架。摩根大通首席執行官傑米·戴蒙此前已呼籲政府考慮進行一系列廣泛的改革。

編輯/rice