智通財經APP獲悉，週五日本股市延續強勁漲勢，其中日本藍籌股基準—— $日經225 (.N225.JP)$ 指數連續四日上漲，自1月以來首次突破 40,000 點，該藍籌指數漲勢如虹主要得益於美國減息預期以及中美兩大經濟體貿易談判穩步推進。在美國商務部長盧特尼克表示中國與美國簽署貿易協議，且白宮暗示唐納德·特朗普可能放寬截至7月份的關稅期限後，涵蓋更廣泛股票標的的東證指數上漲 0.8%，至2,826.15 點(截至東京時間上午 9:05)。日經226指數上漲 1.1%，報 40,001.55 點。

汽車製造商等出口型企業，以及「股神」巴菲特長期押注的日本五大商社，乃日經225指數上漲的最大市值貢獻者，豐田汽車公司、本田汽車公司和日產汽車公司的股價一度上漲超過2.5%。東京電子等日本芯片製造設備領軍者們股價也表現強勁。日立製作所對東證指數的貢獻最大，漲幅 2.4%。在該指數的1,682 只成分股中，1,315 只上漲，273 只下跌，94 只持平。

三井住友DS資產管理公司首席市場策略師市川雅浩表示，在大幅受益與AI算力強勁需求的半導體相關板塊強力推動，以及聯儲局減息預期推動下，日本股市今日料將繼續走高。

瑞穗證券公司高級技術分析師三浦豐表示：「日本與美國貿易方面出現了積極進展的跡象，一些投資者預計美國與其他國家之間的對等關稅的最後期限將會延長。」

AT Global Markets首席分析師Nick Twidale表示：「中東衝突已經基本平息，貿易協議似乎有序達成，我們對聯儲局減息的樂觀情緒也隨之增強。這些情緒正在向全球市場蔓延。」

全球對於人工智能算力需求的持續井噴式擴張、中東局勢平穩、聯儲局減息預期持續升溫以及中美高層極力避免貿易爭端進一步升級的積極前景共同構成重大支撐因素。

本週美國經濟指標表現疲軟;若PCE以及消費者支出等硬數據確認經濟放緩以及通脹未因關稅政策而邁入升級軌跡，聯儲局減息預期有望進一步升溫。

聯儲局宣佈減息將進一步支撐美國經濟以及依賴出口的日本經濟，從長期角度來看，隨着日本央行政策步伐轉向持續加息，將利好日本金融股，並在長遠上產生積極影響。

亞太基準股指——MSCI AC亞太指數上漲 0.3%;東證指數年初至今上漲 1.5%，而 MSCI AC亞太指數上漲12%，MSCI亞洲指數則攀升至4年來最高點。在週四，全球股市基準指數——MSCI全球股指創下歷史新高，主要因地緣政治緊張局勢緩和以及市場對聯儲局年內減息的預期增強。週五早盤，日本、澳大利亞和中國香港與A股股指全線上揚，MSCI全球股指則繼續創歷史新高。

隨着交易員對聯儲局減息的押注持續加碼，美國國債全線走強。利率互換市場之前已完全定價今年還將有兩次減息，在本週更將第三次減息概率納入預期。

全球金融市場的交易員們已經在美債收益率曲線短端加大減息定價。互換合約市場目前開始定價7月減息的可能性，這一預期今年以來可謂無任何波瀾，終於在本週已經定價7月聯儲局FOMC利率會議將減息約10個點子，而在鮑曼與鮑威爾發表講話前幾乎爲零;今年剩餘四次會議合計定價70個點子減息預期(高於FOMC點陣圖中值所顯示的50點子)，顯著高於一週前的45個點子，意味着互換合約完全定價今年減息兩次(分別預期在9月以及12月)，共計減息50點子的可能性，並且7月減息的可能性持續上行。

編輯/Lee