$國泰君安國際 (01788.HK)$ 正式獲得香港證監會批准，將其現有證券牌照升級爲可提供虛擬資產交易及相關意見服務的綜合牌照。成爲首家獲此全方位虛擬資產交易服務資格的香港中資券商。

獲批後，國泰君安國際客戶將可直接通過平台交易$比特幣 (BTC.CC)$、$以太幣 (ETH.CC)$等主流加密貨幣及穩定幣。消息一出，市場對此反響熱烈。國泰君安國際港股股價在消息公佈後盤初即飆升超過80%，盤中最高漲幅更是一度突破100%，市場用真金白銀表達了對這一重大戰略進展的強烈看好。

這一里程碑事件植根於香港積極打造全球虛擬資產樞紐的戰略背景，相關研究指出，面對虛擬資產產業的蓬勃興起，傳統金融機構正以前所未有的廣度與深度，從經紀業務、股權投資、交易和投資服務、投行業務、資產管理等多個維度積極切入這一新興價值鏈。

國泰君安國際正式獲批提供虛擬資產交易服務

6月24日，國泰君安國際——國泰海通集團旗下的重要成員，正式獲得香港證監會的關鍵批准，成功將其現有證券交易牌照升級爲可提供虛擬資產交易服務，以及在提供虛擬資產交易服務的基礎上提供意見。

至此，國泰君安國際成爲首家可提供全方位虛擬資產相關交易服務的香港中資券商，其服務範圍將全面覆蓋虛擬資產交易、交易過程中的專業意見提供，以及發行和分銷包括場外衍生品在內的虛擬資產相關產品。

這一突破意味着，國泰君安國際的客戶不久將能通過其平台，直接交易包括 $比特幣 (BTC.CC)$ 、 $以太幣 (ETH.CC)$ 等主流加密貨幣，以及$泰達幣 (USDT.CC)$等穩定幣在內的多種虛擬資產。

國泰君安國際不斷完善虛擬資產領域服務生態鏈

國泰君安國際在虛擬資產領域的佈局並非一日之功，而是一條清晰、連貫且富有前瞻性的進階之路。據了解，早在2024年，公司在香港市場率先推出了以虛擬資產現貨ETF爲基礎的結構性產品，併成功獲得香港證監會許可，開展虛擬資產交易平台介紹代理人業務，爲後續發展奠定了堅實基礎。

進入2025年，其步伐明顯加快。上半年，公司成功獲得香港證監會確認，可向客戶分銷代幣化證券或就此類證券提供專業意見，並實際啓動了數碼債券發行業務。

此次虛擬資產交易服務資格的最終獲取，拼上了虛擬資產業務服務生態鏈中至關重要的一塊拼圖，使得國泰君安國際在虛擬資產領域的服務能力實現了閉環，其業務發展呈現強勁態勢。

中信証券表示，依託粵港澳大灣區創新協同與自由開放的市場優勢，香港正加速鞏固其全球虛擬資產核心樞紐的地位。在此趨勢下，傳統金融機構持續強化牌照及業務佈局。推薦順應加密貨幣納入金融生態趨勢，業務經營能力出衆的優質網絡經紀商。

華創非銀表示，預估後續會有更多具有國際業務子公司的券商會完成1號牌升級，邁向虛擬資產的交易服務，進一步完善市場生態，尤其是具備較好客戶基礎的重要券商的入局。持續看好香港加密貨幣及虛擬資產交易生態的進一步構建及完善。

香港正全力打造全球虛擬資產核心樞紐

國泰君安國際的突破，植根於近年來香港銳意打造全球虛擬資產核心樞紐的戰略背景之中。

自2017年採取謹慎監管立場後，香港在2022年實現了政策立場的標誌性轉變，步入積極鼓勵發展階段。當年，財經事務及庫務局發佈《香港虛擬資產發展政策宣言》，旗幟鮮明地確立了建設亞洲加密資產中心的戰略目標。

此後，香港動作頻頻：通過創新的雙重牌照機制規範虛擬資產交易平台運作、發行全球首隻由政府背書的代幣化綠色債券、批准亞洲首批虛擬資產現貨ETF及期貨反向產品上市，逐步構建起一套既鼓勵創新又注重風險防範的數字資產監管框架。

2025年2月，香港證監會發佈《「A-S-P-I-Re」開啓光明未來：香港證監會對香港虛擬資產市場的監管路線圖》，以期更好支持虛擬資產市場和行業發展。而5月《穩定幣條例草案》的通過，更被廣泛視爲香港加速融入並有望引領全球重塑數字資產生態系統的關鍵一步，顯著提升其在未來跨境支付和貨幣國際化競爭中的潛在實力。

傳統金融機構積極切入虛擬資產產業

中信証券相關研究顯示，面對虛擬資產產業的蓬勃興起，傳統金融機構正以前所未有的廣度與深度，從多個維度積極切入這一新興價值鏈。

在經紀業務領域，券商們正積極尋求與傳統證券賬戶的無縫整合。它們或選擇與持牌虛擬資產交易所建立戰略聯盟，或利用自身技術平台構建通道，爲投資者提供便捷的加密貨幣買賣及充提服務。

股權投資成爲傳統金融機構前瞻性佈局虛擬資產產業的重要抓手。他們通過投資交易所、穩定幣發行商等產業鏈核心節點公司，深度參與並分享行業高速增長帶來的紅利。

在交易和投資服務方面，目前仍由專業的虛擬資產交易所主導，提供從現貨、衍生品、槓桿交易到理財產品的多元化服務組合，傳統券商在此類深度交易服務中的直接參與度相對有限。

虛擬資產產業催生了旺盛的投行服務需求。產業鏈各環節公司尋求登陸主流資本市場的意願強烈，爲傳統投行帶來了寶貴的業務機遇。券商們充分發揮其承銷專長，協助虛擬資產相關企業完成IPO，如美國合規交易所$Coinbase (COIN.US)$和加拿大礦企$Bitfarms (BITF.US)$於2021年在納斯達克上市，數字資產金融服務巨頭$Galaxy Digital (GLXY.US)$在2025年重組後同樣登陸納斯達克，穩定幣領導者$Circle (CRCL.US)$也於2025年6月5日在紐交所成功IPO。

與此同時，行業整合加速，頭部機構尋求業務多元化和地域擴張，催生了大量兼併收購交易，券商亦積極參與其中，擔任財務顧問角色。

資產管理領域，巨頭們紛紛推出創新產品。美國市場，貝萊德（BlackRock）、富達（Fidelity）等已成功發行比特幣現貨ETF，並積極探索更廣泛的加密投資組合及穩定幣儲備管理方案。香港市場，博時國際、嘉實國際等機構也推出了比特幣及以太幣現貨ETF，並着手開發如代幣化貨幣基金等新型資管業務。

編輯/rice