华见早安之声
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市场概述
伊朗对美报复性袭击未如预期严重，三大美股指盘中“闪跌”后走高，标普和纳指反弹至一周来高位；能源板块跌2.5%、各板块中独跌。特斯拉大涨超8%，创近两个月最大涨幅。公布下一代减肥药临床试验效果令人失望后，欧洲减肥药巨头诺和诺德跌超5%。
美联储理事放鸽，美债价格跳涨、收益率一度较日高降逾10个基点，盘中创三周新高的美元指数转跌。日元盘中跌超1%至近六周新低，伊朗袭击美军基地后一度转涨。
特朗普喊话降油价后，原油加速下跌，伊朗袭击美军基地后，原油跳水，到收盘较日高跌超10%。黄金盘中转涨，脱离逾一周低位，伊朗袭击美军基地后，回吐涨幅。
亚洲时段，A股和港股午后集体拉升，沪指收涨0.65%，稳定币概念再爆发，恒科指涨1%，新消费三宝反弹，商品、国债下跌。
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要闻
伊朗袭击卡塔尔美军基地、未提打击能源基础设施，特朗普感谢伊方“提前通知”美国、称伊回应“非常软弱”，原油盘中跳水。特朗普：以色列和伊朗已完全同意全面停火，将分阶段实现；伊朗官员向媒体证实接受停火。以媒：以色列告知伊朗以方寻求“几天内”结束冲突。
特朗普喊话压低油价，美能源部长“响应”：在行动。
上周五沃勒之后又一美联储理事放鸽，鲍曼：支持最早7月降息，因劳动力市场的风险可能上升。
美国6月Markit制造业和制造业PMI保持扩张，价格指数创四年来最大涨幅。欧元区6月服务业PMI创今年新低，制造业PMI深陷收缩，德法拖后腿。
特斯拉正式推出Robotaxi，10辆车在得州奥斯汀上路、配安全员、有限范围行驶，股价周一大涨超8%。
德国、意大利被敦促将黄金撤出美国，“压舱底的资产要握在自己手里”。
饿了么、飞猪会师淘天、并入阿里电商中国事业群，阿里走向大消费平台。阿里云推出自动驾驶模型训练推理加速框架，训练时间可缩短50%。
市场收报
欧美股市：标普500指数收涨0.96%，报6025.17点。道琼斯工业平均指数收涨0.89%，报42581.78点。纳指收涨0.94%，报19630.98点。欧洲STOXX 600指数跌0.28%，报535.03点。
A股：沪指涨0.65%，报3381.58点，深证成指涨0.43%，报10048.39点，创业板指涨0.39%，报2017.63点。
债市：到债市尾盘，美国十年期基准国债收益率约为4.35%，日内降近3个基点；两年期美债收益率约为3.86%，日内降近5个基点。
商品：WTI 8月原油期货收跌7.22%，报68.51美元/桶。布伦特8月原油期货收跌7.18%，报71.48美元/桶。COMEX 8月黄金期货收涨0.27%，报3395美元/盎司。伦锌收涨2.1%，报2687美元/吨；伦铝收涨1.5%，报2588美元/吨；伦镍收跌近1.4%，报14804美元/吨。
要闻详情
全球重磅
伊朗袭击卡塔尔美军基地，特朗普感谢伊方“提前通知”美国、称伊回应“非常软弱”，原油周一盘中跳水。
- 传出伊朗导弹袭击卡塔尔美军基地的消息前，美驻卡塔尔大使馆建议在卡美公民就地避难；美媒爆料：美方告诉中东官员以色列正寻求快速结束以伊冲突，并要求传达给伊朗；美股午盘时，媒体称，伊朗移动导弹发射架，可能在为打击美军做准备，此消息传出后，三大美股均曾转跌，原油短线转涨。伊朗宣布袭击伊拉克和卡塔尔的美军基地，称发射“毁灭性且威力巨大”导弹袭击卡塔尔基地、数量和美袭伊核设施炸弹对等，未提打击能源基础设施。媒体称美国提前知道伊朗将打击卡塔尔基地，特朗普不希望美在中东更多军事介入，亚市盘初曾涨超6%的美油收跌超7%，美股涨幅扩大。卡塔尔称，伊朗向在卡塔尔的美军乌代德基地发射19枚导弹，未造成伤亡，当地安全局势稳定。美国官员称，美方无人员伤亡报告。特朗普此后感谢伊朗“提前通知”袭击基地，称因此美方无人受伤，伊方既已回应，希望此后不会再有“仇恨”，也许伊朗可开始实现和平。
据央视新闻，特朗普于美东时间23日18时在社交媒体发文，表示以色列和伊朗已完全同意全面停火，并将分阶段实现。特朗普称，双方停火将于约6小时后、即美东时间24日零时开始。停火协议涉及两个12小时的停火期，伊朗将启动首次12小时停火，以色列将随后进行第二次12小时停火，24小时后，战争将正式宣布结束。
以媒：以色列告知伊朗以方寻求“几天内”结束冲突。央视称，伊朗官员向媒体证实，伊朗政府接受由卡塔尔斡旋、美国提出的与以色列停火协议。伊以冲突极速升级，以军高强度轰炸德黑兰，美军驻叙基地遭袭。据央视新闻，当地时间23日，以伊冲突进入第11天。在伊朗首都德黑兰，伊朗红新月会大楼遭袭，福尔多核设施二次遭袭。当日，以国防军还袭击了伊朗西部、东部和中部的6个机场，以方称，以空军“使伊朗空军的作战能力陷入瘫痪”。此外，以军战机当天在两小时内向德黑兰的目标投掷了超100枚弹药。
- 伊朗称首次使用“卡德尔-H”多弹头弹道导弹打击以色列。伊朗议会国家安全委员会通过，暂停与国际原子能机构合作提案大纲。白宫新闻秘书重申特朗普的说法：美国确信伊朗核设施已彻底摧毁。国际原子能机构（IAEA）总干事称，目前没人能确定伊朗福尔多核设施的地下损坏程度，鉴于离心机对振动极其敏感的特性，预计福尔多“遭受了非常严重的损坏”。伊朗核设施在美军空袭中受损情况如何？据澎湃新闻，多方初步分析显示，伊朗福尔道核设施在美军的空袭中遭受了破坏，但尚无迹象显示被摧毁。伊朗最高领袖顾问：浓缩铀材料仍在，“游戏并未结束”。
超级油轮在霍尔木兹海峡紧急掉头，市场静候伊朗回应。RBC Capital Markets警告，可能需要几天或几周的时间才能判断伊朗真实反应，并不要想当然地认为危险已经过去。无需完全关闭霍尔木兹海峡即可干扰全球石油运输，伊朗可能对个别油轮或关键基础设施（如富查伊拉港）实施定向打击。
- 分析师：伊朗封锁霍尔木兹海峡的概率仍低于50%。分析认为，虽然霍尔木兹海峡完全关闭的概率仍低于50%，但明显高于上周五的水平；更可能出现的情况是伊朗加强对过往船只的骚扰，通过布雷和登船检查等手段延长运输时间并推高运费。
普京会见伊朗外长，表示愿为其提供协助。普京表示，针对伊朗的无端侵略行为既无依据，也无正当理由。普京表示，俄罗斯愿意为伊朗人民提供协助。普京强调，俄罗斯与伊朗保持着良好、可靠的伙伴关系。
特朗普喊话压低油价，美能源部长“响应”，美油一度较日高跌超7%。特朗普发帖称，注意点，把油价压下来，油价上涨是“在帮敌人”，并点名美国能源部，要求“现在就开采”。能源部长发帖回应“我们在行动”。
美联储理事鲍曼：支持最早7月降息，因为劳动力市场的风险可能上升。鲍曼指出，数据显示，关税和其他政策尚未对经济造成明显影响。关税对通胀的影响可能会出现更大的延迟，程度也比最初预期更小，尤其是因为许多企业已提前储备库存。贸易和关税谈判的持续进展令经济环境的风险显著降低。贸易政策的变化对美联储偏好的通胀指标可能只有极小的影响。
美国6月Markit制造业和制造业PMI保持扩张，价格指数创四年来最大涨幅。美国6月Markit制造业和服务业都面临显著的价格上涨，制造业尤为突出。其中材料采购价格指数大幅上升5.4点至70，创四年来最大涨幅。销售价格指数也出现类似幅度上涨，反映出企业正将包括进口关税在内的更高成本转嫁给消费者。
欧元区6月服务业PMI创今年新低，制造业PMI深陷收缩，德法拖后腿。欧元区综合PMI从5月份的52.2降至50.8，触及五个月低点，其中，6月服务业PMI 51.3，创下今年以来的新低，制造业为46.5，延续多个月的收缩态势。分国别来看，德国表现尤为疲弱，综合PMI降至49.8，较5月的52.4大幅下滑；法国经济意外收缩，大幅降至45.7。
特斯拉正式推出“自动驾驶出租车”Robotaxi，10辆车在得州奥斯汀上路、配安全员、有限范围行驶，评论吐槽远不如Waymo。特斯拉正式推出“自动驾驶出租车”服务，目前仅配备10辆车，运营时间限制在上午6点至午夜12点，且只在地理围栏区域内运行。最重要的是，车辆仍配备安全员和远程操作员，统一收费4.20美元。分析认为，相比已在多地提供完全无人驾驶服务的Waymo，特斯拉要追赶绝非易事。
- 马斯克的下一个万亿赛道？瑞银详解Robotaxi商业模式。瑞银认为，如果自动驾驶技术成熟并获得监管放行，到2040年，特斯拉在美国的Robotaxi网络有望扩展至230万辆车的规模，年收入或将达到2030亿美元。公司不仅自主研发FSD系统，还拥有整车制造能力和运营平台。这种垂直整合的能力使特斯拉成为目前唯一能将“车+软件+网络平台”三者统一打包的企业。
德国、意大利被敦促将黄金撤出美国，“压舱底的资产要握在自己手里”！美联储独立性受特朗普干预，地缘政治风险加剧，促使德国和意大利面临国内撤回超2450亿美元黄金储备的压力。两国央行在纽约联储的巨额黄金占比超三分之一。欧洲纳税人协会和部分议员呼吁将黄金运回，确保本国央行拥有绝对控制权。
饿了么、飞猪会师淘天、并入阿里电商中国事业群，阿里走向大消费平台。
国内宏观
A股为什么短期风险偏好下降？申万宏源证券认为，主要源于三方面：一是国内经济支撑力空窗期，“抢出口”提前走弱，稳增长政策发力需等到9-10月；二是海外扰动增加，美债务上限、地缘冲突等构成风险来源；三是强势行业叙事弱化，AI深度应用推进偏慢，新消费面临性价比问题。
哑铃两端同时缩圈：怎么看待？如何应对？兴证策略张启尧团队认为，近期“小微盘+红利”哑铃策略表现占优，但两端同时出现罕见的“缩圈”现象，达到历史极致水平。短期内，微盘股面临流动性不足的调整风险，银行股配置性价比仍佳。中期看，哑铃策略仍具配置价值。随着中报预告披露临近，出口链、AI和金融等业绩改善方向，或成市场破局关键。
国内公司
“宁王”出手，具身智能“银河通用”新一轮融资来了。银河通用机器人23日宣布，正式完成由宁德时代领投的11亿元人民币新一轮融资。本轮融资汇聚了宁德时代上市公司战投、溥泉资本、国家开发银行国开科创、北京机器人产业基金、纪源资本等顶级投资方。银河通用是国内具身智能赛道的头部项目之一，与宇树科技、智元机器人等并列位居国内具身智能赛道的第一梯队。
海外宏观
美国出手打击伊朗，为何全球市场依然淡定？分析人士认为，尽管中东局势有所升级，但并未构成全球市场的系统性威胁，因此市场仍保持冷静。投资者普遍预计特朗普政府的军事干预将是短暂的，主要目标是威慑而非长期冲突，而伊朗的反制工具也十分“有限”，预计该国不会采取破坏全球石油供应的行动。
美国5月成屋销售超预期，但仍为2009年以来最疲软的5月销售，房价再新高。美国5月成屋销售总数年化403万户，高于预期的395万户，前值为400万户；5月成屋销售环比上涨0.8%，预期为下跌1.3%，前值为下跌0.5%。
海外公司
Circle火爆之际，币圈资产“扎堆上市”，币圈都看不懂股市的热情。尽管加密热潮正迅速转向股市，但传统加密投资者对这一现象持怀疑态度，认为这种热情是由“传统支付故事”而非“加密故事”的增长逻辑驱动的，相关公司估值不应持续高于资产本身的价值；他们认为，稳定币和美元的汇率一比一，其用途有限，可能主要用于交易。
苹果与欧盟就App Store规则展开最后谈判，或让步避免巨额处罚。报道称，苹果预计将在其“引导”条款方面做出让步，该条款此前阻止用户获取App Store以外的优惠信息。若未能在本周四的截止日期前遵守欧盟规定，苹果将面临最高达其全球日均收入5%的巨额罚款。讨论还触及了苹果的“核心技术费”的问题。
报道：有美国公司已投产固态电池。美国初创企业Ion Storage Systems已开始生产固态电池，向潜在客户发货测试，包括美国国防部和多家未具名的电子产品制造商，为大规模商业化铺平了道路。据悉，该固态电池的能量密度比传统锂离子电池高出50%，充电速度更快，且几乎不存在起火风险。
行业/概念
1、油运：近日以色列和伊朗冲突烈度加剧，伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡，或造成全球原油供给严重受损，继而抬高油价，油轮绕航拉长运距，导致有效运力折损抬高油运运价中枢，VLCC本周运价涨至53449美元/天，其中中东航线运价跳涨至62552美元/天，随霍尔木兹海峡封锁落地，短期内TCE或突破10万美金。
2、物联网模组：东吴证券研报指出，物联网芯片模组行业受大厂AI/机器人/智驾/5G等浪潮驱动，叠加物联网下游全面复苏，预计基本面边际向好，有望随端侧AI实现爆发。
3、稳定币：民生证券指出，香港稳定币法案落地，一方面代表着区块链、加密货币等前沿金融科技发展进入加速落地阶段，另一方面也侧面反映我国香港地区对于金融科技创新发展的积极态度。6月17日美国《GENIUS》法案落地，中美两国正加速入局稳定币领域，稳定币全球龙头之一的Circle上市至今涨幅超过675%，市值已经接近530亿美元。
4、肉牛：国信证券指出，今年以来国内肉牛价格同比上涨10.49%，而生鲜乳价格同比-7.88%，肉奶比达20.97创历史新高。后续来看，供给出清后的肉牛行业正迎迎来大反转周期，预计涨价将持续到2027年。原奶方面，下半年供需格局改善叠加海外大包粉持续涨价，预计原奶价格也有望回暖。
今日要闻前瞻
美联储主席鲍威尔在众议院发表半年度货币政策证词。
纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事巴尔、克利夫兰联储主席哈玛克、波士顿联储主席柯林斯讲话。
欧洲央行行长拉加德讲话。
美国4月S&P/CS 20座大城市房价指数。
夏季达沃斯论坛举行，至6月26日。
北约国家元首和政府首脑于6月24日至25日在海牙举行峰会，特朗普确认出席。
<全文完>
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