原创 算力百科 J 2025-06-21 06:00 贵州
今天咱们谈一个现实得有点残酷的话题：留给传统AI服务器整机厂商的时间，真的不多了。
今天的Ai服务器算力原厂，过的很惨！要么IPO敲钟，要么卖身巨头，要么，就只能在时代的浪潮里，默默地“优化”出局。 这绝不是一句玩笑话，而是正在上演的“算力权力的游戏”。
最近的几家大动作：
- 曾经的服务器大厂宝德，思腾合力，最终选择“嫁入”A豪，被收购了。国鑫 H3C
背后有资本在运作，目标直指上市敲钟，企图在资本市场杀出一条血路。
北京的亦庄真金白银砸进去，成了超云的新靠山。浙江国资也没闲着，慷慨解囊入股了云尖。这些动作背后，都写着两个大字：求生，不救就死给你看！
华为和英伟达自研AI服务器代表未来的趋势！半导体产业走向高密，要求芯片厂商自研发服务器！一家做，总比多家做，产品质量更好。
无论是寻求收购还是拼命IPO，都是为了在牌桌上多留一会儿。因为大家心里都跟明镜似的，如果再不折腾点动静出来，恐怕连上牌桌的资格都没了。
为什么会这样？原因很简单，时代变了，玩法也变了。
一、技术门槛，高到ODM厂商够不着！
以前我们说做服务器，感觉就像攒电脑，买来CPU、GPU、内存、硬盘，攒吧攒吧就成了一台服务器。但现在，AI这东西，把技术门槛直接拉到了珠穆朗玛峰。
现在的AI芯片，比如老黄（NVIDIA）家的H100、B200，那已经不是一块简单的芯片了，它是一个性能怪兽，一个散热巨兽，一个功耗猛兽！它的脾气大得很，对主板设计、散热系统、供电能力、高速互联的要求，早就不是传统服务器厂商那点“组装”技术能搞定的了。
你以为买个第三方的主板，插上芯片就能跑了？天真了！芯片原厂，比如英伟达、AMD，甚至英特尔，为了让自家宝贝疙瘩的性能发挥到极致，自己撸起袖子下场设计服务器了。从主板到整机系统，人家全给你安排得明明白白。
这就好比人家法拉利，不仅卖给你地表最强的发动机，还直接把整车都造好了，告诉你：“这才是能100%发挥我发动机性能的完美座驾！”
这么一来，绝大部分的AI服务器厂商，技术跟不上，研发投不起，最后只能干嘛？只能买人家设计好的主板，甚至整个准系统，回来加个外壳，贴个自己的牌子。说得难听点，这跟深圳华强北的组装铺，还有多大区别？技术上被釜底抽薪，活生生从“厂商”退化成了“组装厂”。
二、芯片原厂，要“收租”，更要“收命”！
如果说技术釜底抽薪是温水煮青蛙，那芯片原厂的策略，就是直接把火开到最大。
以前，CPU和GPU原厂还只是单纯卖芯片，大家公平竞争。现在，人家不这么玩了。为了保证自己的利润和市场地位，人家开始搞“捆绑销售”了。
想买我最先进的CPU和AI芯片？可以。但对不起，芯片不单卖，你得连着我的主板，甚至我指定的整个准系统平台一起买走。 这意味着什么？意味着服务器厂商的命根子——供应链，被上游死死地攥在了手里。
原厂这么做，一是为了利润最大化，卖芯片又卖主板，赚双份的钱；二是为了确保性能和生态，防止你“组装厂”的技术不过关，砸了我的金字招牌。组装的AI服务器返修率是品牌大厂的3倍以上！
这么一来，服务器厂商的议价权、选择权，全没了。你不仅沦为了“组装厂”，还成了一个没有灵魂的“渠道商”。原厂给你什么，你就得要什么；原厂给你多少，你就得接多少。你的利润空间，被人家用一把精准的手术刀，切得只剩下薄薄的一片。
最后的结局：上岸，还是上香？
一边是技术上被掏空，沦为组装厂；另一边是供应链被锁喉，沦为渠道商。
未来3年，留给AI服务器整机厂商的路，只剩下三条：
- 赶紧IPO上市： 趁着AI的火热劲儿还没过，赶紧去资本市场圈一波钱，有了钱才能续命，才能搞研发，才能在巨头的夹缝中求生存。这也是为什么国鑫、超云、云尖们拼命往前冲的原因。卖身巨头： 打不过就加入。找个有钱有势的“爸爸”，比如互联网大厂或者国资，背靠大树好乘凉。虽然可能失去了自由，但至少能活下去。宝德就是这条路的代表。默默消亡： 既没有技术，又没有资本，更没有靠山，那就只能在这场残酷的淘汰赛中，被无情地清扫出局。
这不是危言耸听。AI的浪潮，比我们想象的更猛烈，它在摧毁旧秩序，也在建立新格局。
对于那些还抱着传统“攒机”思维的服务器厂商来说，再不惊醒，再不做出改变，等待他们的，可能就真的不是下一轮的融资，而是下一炷烧给自己的香了。
留给他们的时间，真的不多了，当然能绑定一个AI芯片厂商，做他的代工厂，至少能活着，比如富士康和苹果的业务模式，也能做的很大！
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