作者作为招商银行股东十年，见证了股票成本的降低和公司价值的增长。文章分析了招商银行的分红政策、净资产增长、拨备覆盖率和ROE等财务指标，认为长期持有招商银行股票是不错的选择，其股息率优于银行存款利息。

📈长期持股创造价值：作者分享了自己十年前重仓买入招商银行的经历，证明了长期持股能够降低成本，并创造价值。

💰分红政策分析：招商银行将35%的净利润用于分红，剩余65%的净利润再投资，这样的分红政策有利于股东价值最大化。

📉净资产增长显著：招商银行一季报显示净资产已超过38元，表明公司净资产增长迅速，股票价格相对便宜。

🔒拨备覆盖率高：招商银行的拨备覆盖率超过400%，显示出公司风险控制能力强，资产质量良好。

📹ROE稳定：连续十年ROE大于15%，意味着长期持股的收益率高于15%，加上6%以上的股息率，招商银行股票具有吸引力。

来源：雪球App，作者： 飘零之鱼儿，（https://xueqiu.com/6421214948/297212016）

我是招商银行股东，持股超过十年。
第一次重仓买入是十年前2014年初，我买入了12万股招商银行，买入价格10.3元（当时净资产11元左右),到今天这12万股成本已经小于0。
对长期持股，分红是显然会创造价值的。
以招商银行来说，只是将35%的净利润分红，其余65%的净利润并未消失。到今天招行一季报净资产已经38+，招行依然很便宜。
拨备400%+依然处于较高水平，
ROE16%+，意味着长期持股收益率大于15%，
（连续十年roe大于15%，而不是一两年）
股息率依然有6%+，这可比银行利息高多了。
招商银行是国内最好的商业银行，长期持有肯定是不错的选择。
笔者持有$XD招商银(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $兴业银行(SH601166)$