近期光伏辅材企业股价波动，主要受组件排产平淡影响，但预计8-9月将迎来修复。国内电站进入旺季，户用市场交易政策出台，欧美市场也有积极信号，辅材环节有望迎来量利齐升。同时，胶膜融资环境收紧，但龙头企业价值凸显。

🔍 组件排产预期修复：国内集中式电站进入旺季，户用市场交易政策发布，欧美市场夏季休假结束，美国对东南亚双反初裁落地，预计将推动组件排产逐月向上，辅材环节有望受益。

💸 融资环境收紧：海优终止定增，鹿山收到监管问询，百佳年代及祥邦IPO终止，显示胶膜融资收紧趋势，但龙头企业在市场中更具竞争力。

📈 龙头企业价值凸显：在辅材环节量利向上的预期下，龙头企业如S福斯特和S福莱特的市场地位和价值将更加凸显，值得关注。

【长江电新】光伏辅材：供需改善可期，看好龙头价值！S福斯特(sh603806）S S福莱特(sh601865）S 1、近期辅材企业股价调整较多，主要是8月组件排产平淡，盈利压力向辅材传导使得价格下跌。我们认为组件排产有望在8-9月进入修复通道，主要是国内集中式电站进入旺季，户用市场交易政策发布，欧洲结束夏季休假，美国对东南亚双反初裁落地等。随着组件排产逐月向上，辅材环节具备量利向上的空间。 2、胶膜方面，融资收紧趋势明确，具体体现在海优终止定增、鹿山收到监管问询、百佳年代及祥邦IPO终止等。现金