近期辅材企业股价受7月组件排产平淡影响出现调整，但预计8-9月将迎来修复。国内集中式电站进入旺季，户用市场交易政策发布，欧洲夏季休假结束，美国对东南亚双反初裁落地，这些因素将推动组件排产回升，为辅材环节带来量利向上的空间。同时，胶膜行业融资收紧，龙头福斯特份额提升至50%-60%，行业格局持续优化。

📉辅材企业股价受7月组件排产平淡影响出现调整，但预计8-9月将迎来修复。国内集中式电站进入旺季，户用市场交易政策发布，欧洲夏季休假结束，美国对东南亚双反初裁落地，这些因素将推动组件排产回升，为辅材环节带来量利向上的空间。

🎈组件排产有望在8-9月进入修复通道，主要得益于国内集中式电站的旺季到来，户用市场交易政策的发布，以及欧洲和美国市场的积极信号。

🏦胶膜行业融资收紧趋势明显，海优终止定增、鹿山收到监管问询、百佳年代及祥邦IPO终止等事件反映了这一趋势。现金压力增大导致部分二线企业降低开工，而龙头福斯特份额提升至50%-60%，显示出行业格局的持续优化。

1、近期辅材企业股价调整较多，主要是7月组件排产平淡，盈利压力向辅材传导使得价格下跌。我们认为组件排产有望在8-9月进入修复通道，主要是国内集中式电站进入旺季，户用市场交易政策发布，欧洲结束夏季休假，美国对东南亚双反初裁落地等。随着组件排产逐月向上，辅材环节具备量利向上的空间。 2、胶膜方面，融资收紧趋势明确，具体体现在海优终止定增、鹿山收到监管问询、百佳年代及祥邦IPO终止等。现金压力增大导致部分二线企业主动降低开工以降低资金占用，龙头福斯特份额仍在提升，目前达到50%-60%。格局持续优化，