本周行业景气度分析显示，石油石化、机械设备、电子等行业整体上行，而煤炭、食品饮料等行业则呈下行趋势。基于模型预测，未来四周应重点关注专用设备、轨交设备、汽车服务等行业。文章还分析了多个行业的具体景气度数据，如机械设备的五金工具价格上涨、汽车轮胎开工率变化等，并提出了行业配置建议，强调在当前市场环境下，应以稳应变，关注科技AI+、消费股估值修复和低估红利。

📈 行业整体表现：石油石化、机械设备、电子、轻工制造、家用电器、银行、房地产、环保等行业整体呈上行趋势；煤炭、食品饮料、医药生物、非银金融、公用事业、商贸零售等行业整体呈下行趋势。

💡 未来四周重点关注行业：基于模型预测，未来四周表现较优的申万二级行业包括专用设备、轨交设备Ⅱ、汽车服务、包装印刷、照明设备Ⅱ、电机Ⅱ、风电设备、电子化学品Ⅱ、小家电、半导体、个护用品、广告营销、家居用品、炼化及贸易、商用车等。

📊 关键行业景气度数据：机械设备行业五金工具磨具及磨料价格上行0.75%；汽车行业半钢胎轮胎开工率上行4.12个百分点，全钢胎轮胎开工率下行2.23个百分点；轻工制造行业瓦楞纸价格上行0.48%；家用电器行业照明用具灯具价格上行0.66%；电力设备行业Topcon组件价格上行5.74%，基膜价格下行8.33%；电子行业DRAM（DDR3 4Gb）价格上行9.2%；石油石化行业WTI原油期货结算价上行13.01%，美国原油钻机数量下行0.68%。

💡 行业配置建议：在市场波动的背景下，建议以稳应变，防守反击。关注三个方向：Deepseek突破与开源引领的科技AI+、消费股的估值修复和消费分层逐步复苏、低估红利继续崛起。重视恒生互联网。

　　从整体的行业景气度方面来看，本周石油石化、机械设备、电子、轻工制、家用电器、银行、房地产、环保等行业整体呈上行趋势；煤炭、食品饮料、医药生物、非银金融、公用事业、商贸零售等行业整体呈下行趋势。 　　基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视专用设备、轨交设备Ⅱ、汽车服务、包装印刷、照明设备Ⅱ、电机Ⅱ、风电设备、电子化学品Ⅱ、小家电、半导体、个护用品、广告营销、家居用品、炼化及贸易、商用车等申万二级行业。相较于上周，新增了电机Ⅱ、风电设备、小家电等。 　　截至2025年06月15日，重视行业值得关注的景气度数据有： 　　1)机械设备：五金工具磨具及磨料价格上行0.75%。 　　2)汽车：半钢胎轮胎开工率上行4.12个百分点，全钢胎轮胎开工率下行2.23个百分点。 　　3)轻工制造：瓦楞纸价格上行0.48%。 　　4)家用电器：照明用具灯具价格上行0.66%。 　　5)电力设备：Topcon组件价格上行5.74%，基膜价格下行8.33%。 　　6)电子：DRAM（DDR34Gb）价格上行9.2%。 　　7)石油石化：WTI原油期货结算价上行13.01%，美国原油钻机数量下行0.68%。 　　行业配置建议：赛点2.0第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网。6月，以稳应变，防守反击。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。 　　风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）基于模型的定量分析无法代替上市公司基本面的定性分析。