文｜WEMONEY研究室，作者｜王彦强
以泸州银行、贵州银行、宜宾银行为代表的“酒系”城商行呈现出差异化发展格局。
从2024年年报数据来看，泸州银行（泸州老窖持股14.37%）以28.31%的归母净利润增速领跑，但其零售贷款业务收缩明显；贵州银行（贵州茅台持股12%）则以124.18亿元营收规模稳居首位，但净利润增速（3.43%）显著滞后于营收增长，凸显“增收不增利”的挑战；宜宾银行（五粮液持股16.99%）虽存贷款增速双超18%，却因净息差骤降、制造业不良率飙升等问题暴露经营隐忧。
三者在资产质量与战略布局上也分野显著：泸州银行凭借2.49%的净息差（行业第一）和435.19%的拨备覆盖率展现风控优势；贵州银行不良率（1.72%）居首，但依托区域经济深耕保持规模优势；宜宾银行过度依赖白酒产业链的信贷结构，则为其埋下风险隐患。这场“酒系”银行的竞逐，折射出城商行在规模扩张、盈利质量与风险管控间的多维角力。
泸州银行利润增速第一，贵州银行营收增速第一
从归母净利润表现来看，贵州银行2024年实现归母净利润37.79亿元，排名第一，泸州银行、宜宾银行分别以12.76亿元、5.13亿元位列第二、三名。
从归母净利润增速来看，泸州银行排名第一，同比增长28.31%。其次为宜宾银行，同比增长9.6%，贵州银行位列第三，同比增长3.43%。
从营收表现来看，贵州银行排名第一，为124.18亿元。泸州银行和宜宾银行排名第二和第三，分别实现营收52.09亿元和21.8亿元。从营收增速来看，贵州银行相对较高，同比增长9.46%。而泸州银行和宜宾银行分别同比增长9.2%和0.5%。
值得一提的是，贵州银行营收同比增长9.46%，但其归母净利润仅同比增长3.43%，呈现增收不增利的格局。而宜宾银行2024年的营收仅同比增长0.5%，增速较2023年下降15.2个百分点。
WEMONEY研究室注意到，宜宾银行2024年的非利息收入为15.78亿元，同比下滑11.6%。
从净息差来看，泸州银行排名第一，达到2.49%。其次为贵州银行和宜宾银行，分别为1.77%、1.71%。
值得一提的是，泸州银行的净息差在30家上市城商行中排名第一。而宜宾银行的净息差较2023年大降0.47个百分点，位列港股上市城商行降幅之最。
WEMONEY研究室注意到，泸州银行的净息差之所以能够达到2.49%，主要得益于其大力拓展低成本存款业务，以及高收益建筑类贷款占比提升至30.8%（2024年该行生息资产收益率达5.31%）。
从资产规模来看，2024年，3家酒系银行资产规模合计达到8701.92亿元，同比增长5.11%。其中，贵州银行排名第一，为5899.87亿元。泸州银行和宜宾银行分别为1710亿元、1092.05亿元，排名第二和第三。
从资产规模增速来看，宜宾银行增速最快，同比增长16.87%。其次为泸州银行，同比增长8.48%。贵州银行资产规模同比增长2.29%，排名第三。
宜宾银行存贷增速第一，泸州银行零售贷款降幅最大
从存贷款情况来看，宜宾银行增速排名第一。年报显示，2024年，宜宾银行的贷款总额为584.44亿元，同比增长18.37%；存款总额为845.18亿元，同比增长18.3%，存贷双增。
其次为泸州银行。2024年，泸州银行贷款总额为985.85亿元，同比增长11.44%；存款总额为1353.14亿元，同比增长15.04%。
贵州银行的存贷款增速最小，但存贷款金额最大。2024年，贵州银行贷款总额为3470.85亿元，同比仅增长4.56%；存款总额为3750.02亿元，同比仅增长5.26%。
值得一提的是，贵州银行的存贷款增速降幅较为明显，贷款增速较2023年下降8.53个百分点，存款增速也较2023年下降3.64个百分点。
2024年，三家酒企系银行也呈现“对公走强，零售趋弱”的格局。
从上图可以看出，3家上市银行的公司贷款增速普遍高于个人贷款增速。其中，宜宾银行和泸州银行的个人贷款都出现负增长，但其公司贷款却实现双位数增长。
值得一提的是，在公司贷款中，宜宾银行的增速最高，达到23.99%。而WEMONEY研究室注意到，该行批发及零售业贷款占比从2023年的23.81%升至26.53%。
从非利息收入占比来看，泸州银行排名第一，为32.45%。其次为，宜宾银行和贵州银行，分别为27.61%、26.22%。
从成本收入比来看，贵州银行最低，为28.55%。其次为，宜宾银行和泸州银行，分别为32.06%和32.57%。三家上市银行中，除宜宾银行微增外，其余两家都有所下滑，其中，贵州银行降幅最大，较2023年下降4.95个百分点。
贵州银行不良率最高，泸州银行拨备覆盖率最高
从资产质量来看，三家酒系银行的不良贷款率，除贵州银行有所增长外，其余两家都有所下降。
其中，贵州银行的不良贷款率为1.72%，较2023年增长0.04个百分点。而宜宾银行和泸州银行的不良贷款率分别为1.68%、1.19%，分别较2023年下降0.08个百分点、0.16个百分点。
泸州银行的不良率最低，为1.19%，贵州银行不良贷款率最高，为1.72%。
值得警惕的是，贵州银行的房地产业不良贷款率虽然已大幅下降，但2024年仍高达11.58%；宜宾银行的制造业不良贷款率从0.84%飙升至3.79%；泸州银行的房地产不良贷款率小幅攀升至4.96%。
从零售贷款不良率来看，除宜宾银行微降外，其余都有所攀升。年报显示，宜宾银行的零售贷款不良率为3.84%，较2023年下降0.28个百分点；泸州银行的零售贷款不良率为3.66%，较2023年增长1.11个百分点；贵州银行的零售贷款（个人贷款）不良率为5.07%，较2023年增长2.5个百分点。
在拨备覆盖率方面，贵州银行和泸州银行出现增长，仅宜宾银行微降。
其中，贵州银行和泸州银行的拨备覆盖率分别为315.98%、435.19%，分别增长28.27个百分点和62.77个百分点。而宜宾银行的拨备覆盖率为256.64%，较2023年下降5.38个百分点。
从资本充足率来看，依次为贵州银行、宜宾银行和泸州银行，分别为14.30%、13.86%和13.12%。
从加权净资产收益率（ROE）来看，泸州银行最高，为10.92%。其次为，贵州银行和宜宾银行，分别为8.06%和5.50%。
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