若羽臣作为国内领先的数字化品牌管理公司，凭借其自有品牌业务的快速增长，成功打造了第二增长曲线。公司股价在近8个月内累计上涨超过477%，今年涨幅更是高达203%。若羽臣通过聚焦大健康、家清领域，孵化了绽家、斐萃两大品牌，其中绽家在家清市场表现出色，斐萃保健品牌也已推出多款产品。得益于自有品牌渗透率的提升，若羽臣的业绩实现了显著增长，2024年营收和净利润均实现大幅增长。展望未来，机构看好若羽臣的发展潜力，并上调了盈利预测。

📈 若羽臣股价表现亮眼：近8个月股价累计上涨超477%，今年涨幅达203%，展现出强大的市场表现。

🌱 自有品牌战略成效显著：公司将战略重心转向自有品牌，孵化了绽家、斐萃两大品牌，其中绽家专注于家清领域，斐萃则布局大健康领域。

💰 业绩实现快速增长：2024年，若羽臣营收17.66亿元，同比增长29.26%；归母净利润1.06亿元，同比增长94.58%。

🚀 业务结构持续优化：自有品牌业务收入占比接近3成，成为公司第二增长曲线；品牌管理业务和自有品牌业务均保持高速增长，代运营业务有所下滑。

🔮 未来增长潜力被看好：机构上调盈利预测，预计2025-2027年EPS分别为1.02、1.42、1.92元，并维持“增持”评级。

打造第二增长曲线

今日，新消费回暖，大牛股若羽臣涨停，最新报59.39元/股，总市值135.1亿元。

近8个月，若羽臣股价连续大涨，已经累计涨超477%，今年年内的涨幅更是高达203%。

如果进一步拉长时间，从最低点的5.56元/股算起，若羽臣的股价至今已经翻了10倍多。

打造第二增长曲线

若羽臣是国内头部数字化品牌管理公司，业务主要分为品牌管理、代运营和自有品牌。

2020年上市之初，若羽臣曾被称为“深圳创业板代运营公司第一股”，但近年来公司正在将战略重心转向自有品牌。

在自有品牌业务上，若羽臣持续聚焦大健康、家清领域，成功孵化绽家、斐萃两大品牌。

其中，家清品牌绽家2020年末正式在中国市场上线销售，已经推出了内衣洗衣液、洗衣凝珠、香氛衣物喷雾、地板清洁剂等明星单品。

自有保健品牌斐萃2024年9月上线，目前已推出6大核心单品，产品矩阵同时涵盖护肝、抗衰、美白、助眠等多种细分功效。

此外，若羽臣已在斐萃品牌规划了独家原料红宝石油相关产品，近期就会上市。

据最新数据，若羽臣的自有品牌业务保持高速增长，其收入占比已经接近3成，成为了公司的第二增长曲线。

业绩快速增长

近年来，得益于自有品牌渗透率的持续提升，若羽臣的业绩实现快速增长。

2024年，若羽臣实现营收17.66亿 元，同比增长29.26%；归母净利润1.06亿元，同比增长94.58%。

分业务来看，代运营业务出现下滑，品牌管理、自有品牌保持高速增长。

品牌管理业务实现营业收入5.01亿元，同比增长212.24%，占整体营收的28.38%。

自有品牌业务持续彰显活力，实现营业收入5.01亿元，同比增长90.28%，营收占比达28.37%。

代运营业务实现营业收入7.64亿元，同比下降18.95%。

今年一季度，若羽臣净利润同比翻倍，期间实现营收5.74亿元，同比增长54.16%；归母净利润2742.2亿元，同比增长113.88%。

展望未来，国泰海通认为，若羽臣自有品牌绽家势能强劲、保健品构筑第二增长曲线，上调盈利预测，预计2025-2027的EPS1.02（+0.09）、1.42（+0.18）、1.92元。

参考同业估值、考虑公司成长性高于行业平均，国泰海通给与若羽臣2025年PE60x，上调目标价至61.2元，维持“增持”评级。