1.基本面预期差 核心的增量板块： 存储测试机：24年末获CX较大订单 CIS 测试机：25H1获200多台订单，是25年较大增速来源。 手机芯片数字测试机：H客户需求持续增长，叠加20+非H客户拓展（其中1~2家有望实现1~2亿元收入）。 预期差： 市场空间无须担心，测试机全球440亿元，国内80亿元，公司市占率25%，分选机全球150亿元，国内38亿元，公司市占率30%； H这边的空间还能提升：H现在工艺要迭代，迭代的话就是不可能只改线宽，测试的接口设计改变，测试机也要跟着改，行业不存在饱和