来源：雪球App，作者： 老王逆流，（https://xueqiu.com/1512012570/297018821）
$伊戈尔(SZ002922)$ $金盘科技(SH688676)$ $华明装备(SZ002270)$
伊戈尔中报业绩点评：业绩来之不易，多年耕耘。
基本业绩：预计公司24H1归母净利1.58亿元-1.85亿元，同比+75.10%-105.02%，扣非归母净利1.50-1.75亿元，同比+76.91%-106.40%。
24Q2归母净利1.00-1.27亿元，同比+40.85%-78.87%，扣非归母净利0.98-1.23亿元，同比+44.12%-80.88%。
展开来看：克服了种种不利因素
A去年汇兑收益导致有800万的财务收益，今年不仅没有收益，还有额外的财务费用800万，还原后多了1600万利润，那二季度实际利润在1.14-1.39亿。
B23年二季度基数还是高基数
C二季度铜价暴涨
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复盘这波下跌：所有悲观预期被打满，悲观预期为二季度业绩只有9000万
1.海外关税预期：这个不讨论了，仁者见仁智者见智，到底谁来承担，怎么承担，怎么制裁，在墨西哥有工厂，美国有工厂怎么搞，每个人理解都不一样，但是大部分企业都反馈，不会是供应商一个人承担，而且大家在美国都有厂，那你说你厂在美国，老美还对你加关税，那也没办法，所以这个也不太好说
2.大客户做变压器，抢单一说：大客户一年采购变压器10位数，自己的产能现在8位数而且是没有数字工厂的，所以短期没啥问题，中期就仁者见仁智者见智了，看大家对制造业的理解，要去各家的工厂去看，然后伊戈尔也知道自己之前单一大客户太大，所以现在也在分散客户中期来说也没啥问题
3.大客户被制裁一说：伊戈尔虽然跟着客户一起出海，但是电站上面的变压器 logo都会是伊戈尔，在欧洲知名度是非常高的，这也是很稀缺的，一个中国品牌在欧洲有知名度是很难的。金盘也是，华明也是。
4需求和供给：需求来看，没啥问题，还是比较短缺，大家扩产比较谨慎，而且也是优先欧洲和一带一路，可能之前只有金盘伊戈尔，华明，思源这四个有少量美国。大家都很担心27-29年的需求，缺忽视了这个行业的稳定性和供给格局的优势。诚然没人可以排板27年以后得景气度，正如金盘科技的交流一样，大家都是多少年建立起来的优势，但是跟海外品牌依然有差距。华明也一样，对手MR是百年老店。
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参考日本，强调的一直是出海不是出口，出海最重要的是品牌建设，而不是工厂建设，工厂建设。正如华明装备说的那样，人家根本不在乎你分解开关贵一点，便宜一点，别用老思维。
应该持续跟踪有品牌建设能力和全球布局定价的中国出海企业！
