爆炸冲击波
近日，红太阳的一则涨价函再度点燃了行业的热情。
根据涨价函，因上游原材料供应受限、主要原材料货紧价扬，导致公司氯虫苯甲酰胺成本急剧上升，经研究决定，97%氯虫苯甲酰胺产品价格调整至30万元/吨，且限量供应。
受此影响，今日农药板块逆势拉升，苏利股份、先达股份、长青股份先后涨停，联化科技、利尔化学、ST红太阳、中旗股份等跟涨。
红太阳最新调价函公布
6月5日，红太阳股份发布产品调价函，称由于上游原材料供应受限，主要原材料货紧价扬，导致公司氯虫苯甲酰胺成本急剧上升。受此影响，经公司研究决定，97%氯虫苯甲酰胺产品价格调整至30万元/吨，限量供应。
近两日，ST红太阳股价快速上涨，截至午间收盘涨4.24%报8.12元。
在此前的投资者关系管理信息中，红太阳表示，氯虫苯甲酰胺上游产业链配套齐全，工艺先进，成本低，市场占有率约为35%。
同时，2025年公司拟在曲靖总部基地推动建成年产6000吨氯虫苯甲酰胺循环经济产业链项目。
另外在市场供应方面，红太阳目前具有2000吨/年氯虫苯甲酰胺原药的产能，另有1000吨/年新增产能将于今年9月完工。
行业即迎全球洗牌？
值得一提的是，这波涨价潮的源头在于5月27日那场令人唏嘘的事故——山东友道化学爆炸。这场意外导致5人死亡、6人失联，还引发了农药市场的剧烈震动。
资料显示，作为全球最大的氯虫苯甲酰胺原药生产商，友道化学年产能达到了1.1万吨，占全球市场份额的40%
工厂的停产不仅导致上游中间体供应紧张，也对下游的制剂企业的原料采购产生了非常大的冲击，甚至于短期内全球氯虫苯甲酰胺供需或将失衡的情况。
爆炸事故发生后，氯虫苯甲酰胺价格就好像坐上了“过山车”。5月26日，市场均价报22.8万元/吨；5月27日，单日暴涨5%至25万元/吨；6月4日，价格又攀升至28万元/吨，部分渠道报价突破30万元/吨。
有消息透露，友道化学至少需要3个月才能恢复生产，这将直接导致全球供应锐减40%。
业内人士指出，短期而言，氯虫苯甲酰胺市场将维持震荡格局，价格波动或持续至三季度。供应链中断、安全监管趋严以及中小型企业退出加速，将进一步加剧市场紧张情绪。
长期来看，行业将进入深度整合期，头部企业凭借技术、规模与渠道优势占据主导，而中小型企业需在细分领域寻找生存空间。全球规划产能的严重过剩、合成生物法工艺的潜在突破，以及区域市场需求的分化，将共同决定未来氯虫苯甲酰胺行业的竞争格局。
德邦证券表示，2024年氯虫苯甲酰胺的原药价格跌至21万元/吨附近。目前，红太阳已经将价格调至30万元/吨。换言之，相较于去年的市场价格低点，此次红太阳的涨价幅度超过四成。
虽然我国规划大量氯虫苯甲酰胺产能，但由于原材料K胺存在专利保护以及其他因素影响，规划产能建设进度缓慢，短期不会影响氯虫苯甲酰胺供应。
再看需求端，当前正值东南亚市场需求旺季，南美市场也将逐步开启，氯虫苯甲酰胺海外需求良好；长期看由于氯虫苯甲酰胺产品效果较优，随着垄断解除，市场需求近年逐步上行。可以关注氯虫苯甲酰胺的替代产品如茚虫威、阿维菌素、甲维盐等。
