文章分析了牧原和海控两家公司的投资价值，认为牧原未来确定性强，但目前性价比不如海控。作者持仓海控第一牧原第二，并预计明年可能会掉个个。文章指出海控资产负债表修复已经完成，未来确定性虽然没那么强，但利润下线足够高。而牧原在快速扩张期叠加行业亏损周期，资产负债表较难看，但未来将成为现金奶牛。作者认为投资是个人行为，不必在意他人看法，并强调了牧原管理层的优秀和行业竞争的差异性。

😊 **牧原的优势：未来确定性强** 牧原在上一轮超级利润周期中，将利润用于扩张，出栏量从不足1000万提升到今年的7000万（明年预计超过8000万），规模扩张迅速。虽然扩张期叠加行业亏损周期导致资产负债表难看，但等利润周期叠加扩张停止，资产负债表修复后，牧原将成为妥妥的现金奶牛。 牧原在养猪行业是毫无争议的第一，没有其他企业可以匹敌。虽然国外有一些成本优异的企业，但规模太小且对牧原的客户市场没有影响，无需考虑。

🤔 **海控的优势：资产负债表健康，利润下线高** 海控资产负债表修复已经完成，极为健康。虽然未来确定性不如牧原，但它的不确定性利润下线足够高。海控在行业里是头部，但是否第一还有争议，而牧原是毫无争议的第一。

🧐 **投资决策的思考：个人行为，无需在意他人看法** 投资是个人行为，自己看懂就行，无需在意他人看法。每个人都为自己的钱包负责，也无需在意别人看多看空。如果别人看空就不买，那何来投资？

🚀 **行业差异：航运 vs 养猪** 航运和养猪都是周期股，但行业差异很大。航运行情好时，几大航运巨头都能活得很好；行情差时，只是少赚点，不会出局。养猪则不同，猪价跌了，小猪直接亏损出局；猪价涨了，小猪赚钱了还得还债，不敢赌周期，也没钱扩张，只能眼睁睁地看着牧原扩大市场份额。这种差异主要源于两者的负债率不同。

🌟 **牧原：难得的好企业** 牧原管理层优秀，公司发展潜力巨大，有望成为未来的“可口可乐”。

来源：雪球App，作者： 幸运Huang，（https://xueqiu.com/3638220949/297113882）

回复@神霄雷府总司: 目前牧原性价比比海控差，但牧原的好处是未来确定性强。个人持仓海控第一牧原第二，预计明年可能会掉个个，边走边看
海控的强处是资产负债表表修复已经完成，极为健康，虽然未来确定性没那么强，但是它的不确定性利润下线足够高
牧原在上一轮超级利润周期的利润都用于了扩张，出栏从不足1000万提升到了今年的7000万(明年8000万以上)，所以快速扩张期叠加行业超级亏损周期资产负债表自然难看。要等这轮利润周期叠加扩张停止带来资产负债表修复以后就好看了，未来就是妥妥的现金奶牛
海控在行业里是头部，但是不是第一还有争议(看从哪个角度)，而牧原是没有任何争议的第一，第二拍马都赶不上了(国外有成本优异的，但是规模太小而且对牧原的客户市场没有影响，不需要考虑)
投资都是个人的事情，自己看懂就行跟别人无关，都是自己为自己的钱包负责，所以也不需要在意别人看多看空，如果别人看空就不买那何来22年下半年开始重仓海控//@神霄雷府总司:回复@HIS1963:恰好我同时持有海狗和牧原，两个仓位差不多。看到黑丝贬低牧原，心里有点不太舒服，其实我是觉得牧原比海狗更好，单一个管理层就已经甩海狗几条街了，也就是牧原是在一个竞争惨烈的行业的原因不受待见。换个角度想，现在的航运，行情好的时候，世界几大航运巨头都会活的很好，行情差了，也就少赚点，不至于出局。但是养猪就不一样，猪价跌了，小猪们直接亏损出局。猪价涨了，小猪赚钱了还得还债，又不敢赌周期扩张也没余钱扩张，只能眼睁着看着牧原扩大市场份额。都是周期股，为什么会造成航运和养猪这么大的差异，我想想还是因为现在两个行业的负债率不一样。还是感谢黄总@幸运Huang 带我入坑牧原，牧原真的是家难得的好企业，期待它成为未来的“可口可乐”。