今日港股锂电板块集体上涨，主要受龙蟠科技获得50亿新订单的利好消息推动。文章重点分析了锂电行业的近期动态，包括龙蟠科技的大额订单、锂电排产的环比增长以及市场对行业周期性拐点的期待。中信证券的研报则提示了对锂价触底反弹过程中低成本标的的关注，并指出锂价仍在磨底过程中，长期看点在于供给端的出清。文章还提到了以旧换新政策和美国关税调整对新能源汽车和储能行业的积极影响。

💰龙蟠科技近期表现亮眼，获得总额逾50亿元的磷酸铁锂正极材料长期订单，总量约15.2万吨，供货时间为2026年至2030年。

📈6月锂电排产出现环比增长，电池、正极、负极、隔膜和电解液的排产均有所增加，分别增长2.9%、9.1%、0.9%、4.3%和6.6%。

🚦华泰证券认为，以旧换新政策和美国对华关税下调推动了新能源汽车需求和储能出口的增长。

📉中信证券预测，锂价仍处于艰难的磨底过程，2025年下半年锂价预计在6万—7万元/吨，行业长期看点在于供给端的出清。

财联社6月4日讯（编辑 冯轶）受龙蟠科技再获50亿新订单利好带动，今日港股锂电板块集体走强。

截至发稿，天齐锂业(09696.HK)涨近5%，赣锋锂业(01722.HK)涨超4%，龙蟠科技(02465.HK)涨逾3%，洪桥集团(08137.HK)、中创新航(03931.HK)等公司也纷纷上扬。

消息面上，近日龙蟠科技公布，达成自2026至2030年，总量约15.2万吨磷酸铁锂正极材料的长期协议，预计总销售额逾50亿元。

而值得一提的是，据不完全统计，今年以来龙蟠科技已与楚能新能源、Blue Oval(福特电池工厂)、宁德时代等签订磷酸铁锂大额订单，供货合同总金额或高达170亿元。

上述消息也令市场对锂电行业出现周期性拐点有所期待。但中信证券研报认为，更建议关注在锂价触底反弹过程中可能受益的低成本标的。

中信证券指出，锂价在一季度跌势放缓带动海外锂矿价格小幅回暖以及盐湖企业经营改善，但供应端出清缓慢。二季度以来随着锂价跌至6万元/吨，行业亏损面显著扩大，矿山减产和价格止跌反弹预期升温。

短线而言，6月锂电排产出现环比增长，确实带来些许积极信号。

据鑫椤锂电发布锂电产业链6月预排产，样本企业中电池排产107.7GWh，环比+2.9%，正极13.3万吨，环比+9.1%，负极11.7万吨，环比+0.9%，隔膜14.9亿平，环比+4.3%，电解液7.6万吨，环比+6.6%，总体排产环比微增。

对此，华泰证券发布的报告分析称，主要系以旧换新政策拉升新能源汽车需求，美国对华关税下调后储能迎来新一轮抢出口。

而长期来看，中信证券认为，矿山降本和维持市场份额的诉求或使得减停产幅度不及预期，预计锂价进入艰难的磨底过程，2025年下半年锂价运行区间预测为6万—7万元/吨。

注：年内碳酸锂期货价格持续下行

可以看到，尽管短期行业需求有所改善，但中长期锂电行业的看点仍着重于供给端的出清。这也或给目前其他同样面临"产能内卷"的行业带来一定启示。