本周，据英国Financial Times消息称，美国商务部已通知EDA软件公司，包括新思科技（Synopsys），铿腾电子（Cadence），以及西门子EDA（Siemens EDA），停止向中国出售芯片设计软件产品。此后，新思科技、铿腾电子等均发文称收到相关邮件，并将评估新规对业务产生的影响。 EDA软件是全球集成电路产业的关键工具，是芯片设计、制造、封装测试等芯片生产所有缓解均不可或缺的关键一环。由于EDA软件在全球集成电路数千亿美元的市场中只占很小的份额，因此市场呈现相对垄断格局。全球市场上，新思科技、铿腾电子、西门子EDA占据78%的市场份额。中国市场上，三家企业占据80%以上市场份额，国产EDA软件占据剩余的不到20%市场份额。 自2018年中美贸易战以来，美国对中国EDA软件出口限制逐步升级。2019年，美国商务部就要求三大EDA企业停止对H公司的产品更新和授权。此后，美国多次更新出口管制条例EAR清单，将用于3nm及以下制程的半导体全环栅场效应晶体管GAAFET架构技术，高带宽存储HBM，高算力芯片等纳入出口管制条例。 我们认为EDA软件全面断供的可能性不大，对成熟制程的影响有限。具体影响需要等待美国商务部出台出口管制条例细则。 我们继续看好国产算力的主线机会。在美国限制先进芯片出口中国的行业大背景下，国产算力替代的紧迫性持续提升，龙头企业的先发优势将更加明显。 建议关注： 国产算力：寒武纪688256，中芯国际0981.HK，海光信息688041，翱捷科技688220 存储及成熟制程芯片：华虹半导体1347.HK，兆易创新603986，纳芯微688052，圣邦股份300661 投资日历： 6月7-8日：2025全球人工智能技术大会，浙江杭州 6月7-15日：2025（第二十七届）重庆国际车展，中国重庆 6月10-14日：苹果WWDC2025，美国加州 6月13日：AMD Advancing AI2025，美国加州 行业及公司动态 1.5月29日，英国Financial Times消息称，美国商务部已通知EDA软件公司，包括新思科技（Synopsys），铿腾电子（Cadence），以及西门子EDA（SiemensEDA），停止向中国出售芯片设计软件产品。此后，新思科技、铿腾电子等均发文称收到相关邮件，并将评估新规对业务产生的影响。 点评：我们认为EDA软件全面断供的可能性不大，对成熟制程的影响有限。具体需要等待美国商务部出台出口管制条例细则。目前美国对EDA出口限制涉及高算力芯片、HBM，下一代晶体管结构GAAFET，涉及以上技术的需要向美国商务部申请出口许可。 2.5月28日，据外媒报道，三星HBM3E产品已基本通过英伟达的DRAM单芯片认证，现阶段正在进行成品认证程序。三星原本预计6-7月完成认证，但消息称三星设定的最新目标是在7-8月通过英伟达的12层HBM3E品质验证测试。此前三星两次通过8层HBM3E的单芯片认证，但是两次成品认证均告失败。此外，有消息称，三星电子DS部门负责人全永铉正在进行内部组织大幅调整。他将三星HBM开发团队细分为标准HBM、定制化HBM、HBM产品工程（PE）及HBM封装等团队。相关人士透露，三星内部对“拯救HBM”的需求倍感迫切，尤其对定制化HBM寄予厚望。 3.5月28日，DeepSeek发布小版本升级，版本号为DeepSeek-R1-0528。用户通过官方网站、APP或小程序进入对话界面后，开启“深度思考”功能即可体验最新版本。API也已同步更新，调用方式不变。更新后的R1模型在数学、编程与通用逻辑等多个基准测评中取得了当前国内所有模型中首屈一指的优异成绩，并且在整体表现上已接近其他国际顶尖模型，如Open AI的o3与谷歌的Gemini-2.5-Pro。此外，该版本还对幻觉、创意、工具调用等能力进行了更新升级。 点评：小升级不简单，新R1在数学、编程等领域的能力大幅增强，模型的实用能力更强了。 4.5月27日，据TrendForce最新调查，由于北美CSP仍在加大对人工智能数据中心的投资，预计将显著推动企业级SSD市场的需求。预计2025年三季度NANDFlash价格有望上涨5-10%。TrendForce认为，年初供应商的保守产能策略，使得NAND Flash市场供求关系逐渐平衡。而4月初特朗普关税政策对市场带来新的不确定性，使得新产能供应更加保守。在AI投资的拉动下，近期市场出现了回暖。 5.5月27日，字节豆包上线视频通话功能，支持视频聊天问答。据官方介绍，本次升级基于视觉推理模型，支持联网搜索。实测发现，豆包的视频通话功能用处不少，包括识别水果成熟度这样的日常用途。此外，在识别物品时，豆包更展现出持续记忆和逻辑推理能力。豆包在视频通话中展现出的视频理解与语音交互能力，在中文语境中处于第一梯队。 点评：多模态大模型推理应用将极大提升算力需求。建议持续关注字节在内的国内互联网大厂在多模态应用的发展情况。 6.5月26日，海光信息（688041）与中科曙光（603019）同时发布公告称双方正在筹划战略重组。海光信息计划向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式，吸收合并中科曙光，同时还将募集配套资金。为避免股价波动，双方A股股票将从5月26日开市起停牌，预计停牌不超过10个交易日。此次重组，将推动两家公司在高端计算、存储、云计算等领域的深度融合，形成从芯片、软件、服务器、集群的全产业链布局。 7.5月26日，鲲鹏昇腾开发者大会2025在北京成功举行，大会现场发布一系列新技术、新工具和新平台，使能伙伴和开发者高效开发。截止2025年5月，鲲鹏、昇腾已发展超过665万开发者，8,800多家合作伙伴，完成23,900多个解决方案认证。华为持续打造坚实、易用的算力底座，使能开发者和伙伴，加速行业智能化。本次大会上，大规模集群管理平台openFuyao宣布正式开源。openFuyao聚焦“云原生+AI”，打造多样化算力互联的集群管理与调度能力，提供算力亲和组件及面向生产的社区发行版，实现集群算力的弹性调度和高效释放。
