2025-05-30 00:05 四川
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Q:关于我们今年销量增速，因为我们看到理想汽车的L系列焕新版上市之后，市场反应非常热烈，但我们同时也注意到，4月份上海车展之后，有很多竞争对手不断用更激进的价格和规格，快速对标L系列。所以展望二季度和下半年，理想汽车如何保持今年在20万元以上级别市场实现双倍于市场的增速目标，并持续扩大市场份额?
A:我们在焕新版车型上市以后，销量表现符合我们的预期，并且呈现健康增长。目前每周的销量已经超过1万台。5月份截止到目前，在20万元以上的新能源市场中，我们的市占率已经达到了14.7%。我们很有信心，焕新版车型的销量将很快回到月销5万台的水平。
Q:有关于产品，理想汽车在什么阶段会考虑进军轿车市场?那是否也会比较我们目前SUV的L系和i系的一个双赢战略?
A:我们当前的一个个判断是，我们认为增程的SUV、纯电的SUV，以及理想MEGA整体全部交付以后，我们认为这个上限是可以支撑我们实现1年3000亿营收的规模。我觉得在达到这个规模以后，以及产品覆盖度完成以后，我们也会根据真实的市场需求，后续推出价格更合适的MPV和轿车产品。这些产品也会是我们面向中国以及重要的亚洲和欧洲市场需求的主打产品。
Q:关于我们看到的理想星环OS，其实大家的期待还是蛮高的。在成本方面，它对于降本增效会有怎样的考虑?也就是说，传统上大家会比较熟悉AUTOSAR，理想星环0S在实质上的区别和提升体现在哪里?
A:目前我们看到对Halo OS(星环OS)有强烈兴趣的主要是三类公司:汽车制造商、芯片制造商和其他生态系统供应商。实际上,一些供应商已经开始为开源社区贡献代码。
对我们来说，整个行业生态越强大，我们就能越快迭代自身的产品和技术。随着我们的合作伙伴能力的提升，以及与我们的合作越来越紧密，我们也能够看到在成本效率方面的实际提升。随着开源社区的成熟，我们在某些领域的投入也可以减少，从而让我们能够将更多资源聚焦在真正能体现我们核心竞争力的部分。
同时，我们的操作系统让我们能够将硬件、软件和算法能力进行垂直整合，这是一个非常独特的机会。随着时间的推移，我们相信这将使我们能够持续提升Halo OS上的AI用户体验。
Halo OS与传统车载操作系统相比如何?首先，Halo OS可以完全替代标准车载操作系统的核心功能。在此基础上，它在传统车载操作系统表现不佳的领域展现出显著优势，比如更高效的资源使用和真正的端到端时确定性。
更进一步，道过重新定义系统架构，我们能够解决现有汽车软件架构相对臃肿的一些限制，特别是在实现更快速、更敏捷的创新方面。
Q:i8和i6都有时间规划了，如果看现有的L6和L8，客户画像差异比较一下?纯电市场的核心竞争力是什么?
A:首先理想汽车的定位是中高端品牌，我们对增换购为主的升级群体是我们最主要的用户群。增程车型是面向燃油车保有群体的升级解决方案，也就是问题里西提到的L8和L6。
纯电车型西向新能源保有群体的升级解决方案，这也是未来我们在下半年推出i8和i6之后，我们最主要的市场。
第二点，我们预估今年20万以上的NEV市场空间在380万左右，其中PHEV是169万，纯电EV是213万。从这里面可以看到，我们推出纯电车之后，将进入一个更大的市场空间。
Q:目标的杠杆率?对供应商的应付周期?银行汇票在什么水平?
A:我们非常致力于与供应商合作伙伴保持良好的关系。我们努力将应付账款天数保持在一个合理和健废的水平，基本上在两个月到四个月之间。
如果你看到我们的应付账款余额在季度末没有太大变化，那是因为在我们记录余额后，需要一些对账天数才能最终与供应商对账。所以，第一季度末的应付账款余额与去年年底相比没有太大变化。因此，应付账款天数的季度增长主要是由于第一季度销售成本较低导致的计算结果。
Q:7月马上要发布的i8竞争优势和最大的卖点是什么?
A:除了我们打在了最新的VLA模型，i8拥有一个创新造型设计，既满足了最大的空间，同时利用有效的风阻实现了最低的能耗。同时i8会有一个让大家非常满意的操控稳定性和悬架的舒适性。在充电方面又进一步，做到10分钟500公里的高压充电技术在i8上实现，并且能够在交付的时候提供超过2500座超充站。这些超充站都是围绕我们潜在车主居住的城市环境构建的，我相信理想i8能够给当前存量的新能源汽车用户提供非常好的首选。
Q:关于销量目标和趋势展望?今年是否会设定比较明确的销量目标，还是会根据市场变化的情况去灵活调整我们量和价的策略?长期来看，之前公司也曾经提过一些测算，不知道基于最近的市场变化，我们对于中高端SUV、家用的市场容量的判断是否有变化，中期的市场空间怎么看?
A:我们之前已经沟通过了，我们预计2025年的增长速度将是人民币20万元以上新能源汽车市场整体增长速度的两倍。在能源类型方面，随着我们推出纯电车型，我们将进入一个更大的市场。正如我之前提到的，人民币20万元及以上的新能源汽车市场今年预计将达到380万辆，其中210万辆是纯电车型。因此，我们推出的新纯电车型将使我们进入这个更大的市场。在市场需求方面，我们仍然认为有很大的潜力。
我举一个例子，在四线和五线城市，我们最近宣布了百城繁星计划，该计划将扩大我们在四线和五线城市的覆盖范园。我们去年在这些四线和五线城市进行了一些试点项目。例如，在四川的达州和自贡，这两个都是四线和五线城市。自去年9月我们开设门店以来，在不到半年的时间内，我们在所有20万元以上乘用车市场的份额已经超过了28%，无论能源类型如何。另一个例子是陕西延安，我们在20万元以上所有乘用车市场的份额也达到了25%。随着新能源汽车的整体渗透率超过50%，越来越多的用户远择新能源汽车。随着我们推出L6等车型，我们在四线和五线城市看到了更大的机会。
因此，今年我们将继续扩大我们的百域繁星计划，为公司带来额外的销售。我们的目标是今年在四线和五线城市扩展到100个城市，并在2026年带来10万辆的额外销售。
Q:李想之前在之前的电话会议中详细介绍了我们如何进行VLA的开发，包括基础模型的预训练和不同类型的强化学习等。那么您认为其中的核心难点是什么?我们如何与同行公司区分开来?
A:这是所有企业都在努力解决的问题。
首先，在VLA基础模型训练过程中，我们尝试添加特定的视频数据，以便基础模型能够理解三维空间，而其他模型通常只理解二维空间。这是我们基础模型的关键差异化点，
其次，在强化学习中，我们需要在现实世界的模拟环境中训练模型，以送代VLA模型并提高其能力。因此，通过重建和生成过程的结合，我们可以构建遵循现实世界物理规律的世界模型，并复制交通参与者和其他元素。因此，凭借非常精确的仿真能力，VLA模型可以在非常低的成本下进行训练，并在模拟世界模型中准确验证真实问题。它还可以显著统短选代周期。
Q:在第一季度，您的毛利率实际上有所扩大。您提到了定价策略的变化。能否提供更多关于这一策略变化的细节?同时，您对第二季度的展望是什么?
A:首先，我们预计第二季度的汽车毛利率仍将保持在19%左右。因为第二季度有4月和5月，MEGA还没有交付。截至今天，我们有大量的新MEGA Home订单，这些订单将从本周开始大量交付。现在是从2024年我们的L系列转向2025年款，所以这是一个mix。因此，我们仍然保持汽车毛利率在19%左右是有意义的。
Q:您之前提到今年将是出口的起点。您认为出口业务何时会出现有意义的销量?何时可以说月出口量超过1000辆?
A:我们进入海外市场的三个前提条件是:第一，提供良好的硬件;第二，能够提供售后服务;第三，提供智能软件服务。只有当我们满足这三个条件时，我们才会进入一个新市场，因为我们认为我们销售的是终端的人工智能，而不仅仅是销售物理产品。在未来几年内，我们将专注于亚洲和欧洲市场，并在这些国家招募成熟的经销商。
与此同时，我们也在加强努力，识别并指派内部优秀人才加入我们的海外团队，同时积极招募具有国际经验的专业人士加入我们的国际团队。总的来说，海外市场是我们长期战略的一部分，我们将非常努力地工作，目标是实现30%的海外销售占比。
Q:VLA上车的时间?是7月消费者可以用到吗?政府有收紧监管，是否需要更多测试的时间?
A:我们仍然计划在7月与我们的纯电动SUV i8一起推出我们的VLA模型。然后，我们将在8月将VLA推广到我们所有的AD Max用户。
我们的客户也可以在我们所有门店的试驾中体验VLA 。我们认为对安全和辅助驾驶的监管是绝对必要的。
事实上，我们认为严格的监管更有利于那些技术基础扎实的公司。对于理想汽车来说，我们的对齐技术将解决许多安全问题，并使我们能够在所有开发阶段将安全作为首要考虑因素。加强的监管要求不会阻碍我们的研发工作。
Q:MEGA Home相对于之前的MEGA非常有起色，有什么经验可以从中学习?对i6和i8有什么启发?
A:实际上，我们之前MEGA的交付速度大约是每月1000辆。我们预计新车型推出后销量将增加50%但实际上最终增加了超过150%,远远超出了我们的预期。我们希望增加生产能力，以维持每月2500到3000辆的稳定交付量。
因此，回顾过去一年以及我们如何走到今天，我们意识到最重要的是不要专注于我们竞争的欲望，或者专注于竞争对手进入市场的特定细分市场，基于我们的恐惧来做事情。但事实上，我们回归到用户，专注于家庭用户以及他们的实际需求，以及我们如何超越他们所寻找的其他产品或市场上的产品，并围绕他们的需求进行创新。
因此，我们看到的一个机会是，随着新MEGA Home的成功以及我们去年所做的探索，真正围绕移动空间体验进行创新的机会，以及我们正在探索的许多令人兴奋的产品功能，因为我们希望未来的汽车不仅仅是一个硬件体验，而是一个由硬件和软件共同赋能的集成式人工智能体验。所以展望未来，当我们谈到人机交互时，我们认为苹果公司在全球范围内做得最好。我们希望未来当人们谈论空间体验时，会想到理想汽车。
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