来源：雪球App，作者： 价投求索者-陈佳，（https://xueqiu.com/3895344567/296994070）
1.去年疫情之下，前三季度的业绩高基数，四季度低基数，全年基数不算高。一季度高基数下，10%的利润成长靠费用的压缩达成，降本增效。
2.天然牛黄的价格暴涨，毛利率的压力大，大概提价20%可使得毛利润不下滑，叠加一点量的成长。
3.港、澳安牛提价20%左右，大陆版本提价预期强。部分直营店供货价格已经上升。
4.天然牛黄进口征求意见，带来牛黄价格下跌的预期，为产品放量带来基础。
5.御药系列提升产品结构，长坡厚雪。如精品安宫牛黄丸5980元/一盒两丸。御药系列4月试销100家，6月已经大面积铺货。24年签约亿元目标，净利润5-7千万可以预期，带来3-4%的利润成长。亿元目标比较模糊，做3亿的话能带来10%成长，控价不饱和营销，长坡厚雪不压货，不着急。
6.同仁牛黄清心丸重新进北京医保。去年因为原料供给的问题，牺牲了部分双天然的牛黄清心丸销量，今年需求回补，从890提升到1980元。活络去年也断货过。
7.商业门店扩张，带来销量的提升，逐步提升普药的规模效应；以及同仁堂补足医疗短板，普药进医院端的潜力。
8.国药去年低基数，今年下半年灵子孢子粉恢复性成长，全年利润目标回到2022年6亿水平，增长20%。
9.逐步推出股份体培安牛进医保，科技体培OTC市场。
10.老龄化需求的持续增长。
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