雪球网今日 2024年07月10日
东吴这份研报提到一点,我看昨天公告解读里,所有人都没有提。那就是赛力斯其他业务的亏损,去年其他业务亏损了24亿多,半年亏损12亿多。那么如果把这12.5亿其他...
index_new5.html
../../../zaker_core/zaker_tpl_static/wap/tpl_guoji1.html

 

赛力斯发布2024半年报业绩预告,营收同比大幅上升,归母净利润由亏转盈,单车盈利能力显著提升,问界品牌表现优异。

📈赛力斯2024年上半年预计实现营业收入639.0 - 660.0亿元,同比上升479%到498%,业绩表现符合预期,经营向上趋势明确。

🚗24Q2赛力斯整体销量12.17万辆,单车净利润为1.09万元,环比大幅提升0.9万元,盈利能力边际提升显著,问界品牌交付9.54万辆,其中6月销量首次突破4万台。

💪扣除其他业务亏损,单问界品牌盈利能力强劲,2024上半年问界品牌利润为20 - 23亿元,对应单车利润区间为1.1 - 1.3万元。

🎯赛力斯全年业绩有望突破,预计下半年订单及交付量持续明确,AITO问界品牌下款新车型或将填补30 - 50万元价格带空白,推动市场占有率上行。

来源:雪球App,作者: 为自由而思考,(https://xueqiu.com/3946267131/296959608)

东吴这份研报提到一点,我看昨天公告解读里,所有人都没有提。那就是赛力斯其他业务的亏损,去年其他业务亏损了24亿多,半年亏损12亿多。那么如果把这12.5亿其他亏损加回,半年盈利中值应该是30亿左右。这个是不是有点太太屌了???$赛力斯(SH601127)$ $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ @轮回666 @数字8514487766 @五年两倍一千万 @溯世 @新能源车ETF
公司点评报告:AITO问界车型共振向上,业绩边际提升显著
研报日期:2024.7.10
事件:2024年7月9日,公司发布2024半年报业绩预告,公司预计实现营业收入639.0-660.0亿元,同比上升479%到498%,归母净利润13.9-17.0亿元,去年同期为-13.44亿元,扣非后归母净利润11.9-15.0亿元,去年同期为-18.85亿元,业绩表现符合预期。
Q2业绩符合预期,盈利弹性表现优异:24Q2公司利润预告区间11.7-14.8亿元,净利润中枢为13.3亿元,强劲增长502%,经营向上趋势明确凸显。24Q2赛力斯整体销量12.17万辆,以净利润中枢进行测算,单车净利润为1.09万元,环比大幅提升0.9万元,单车盈利能力显著边际提升显著。24Q2问界品牌合计交付9.54万辆,环比提升11.08%,其中6月份销量首次突破4万台,销量持续上行。结构方面,24Q2问界M9交付4.65万台,在问界品牌中占比接近50%,高端车型销量占比持续提升,对整体品牌均价及盈利能力起到大幅提振作用。
扣除其他业务,单问界品牌盈利能力强劲:合并报表层面,公司非问界品牌的新能源以及其他业务处于亏损状态,2023年公司总亏损为24.50亿元,假设其中50%为其他业务亏损额,则为-12.3亿元。假设其他业务亏损额不变,对应至2024上半年问界品牌利润为20-23亿元,对应单车利润区间为1.1-1.3万元,单问界品牌实际盈利能力大幅增强。
全年业绩有望突破,价格带空白或将填补:赛力斯2024下半年现有车型订单以及交付量预计持续明确,后续单季度业绩有望维持上行趋势,目前为公司盈利起点阶段,在总体边际向好趋势下全年盈利有望实现突破,对应2024/2025分别实现60.18/101.59亿元归母净利润表现,对应TTM利润中枢约83亿元。车型方面,AITO问界品牌在30-50万元价格带区间暂无车型发布,我们预计品牌下款新车型或将填补该价格带空白,有望进一步推动AITO问界品牌市场占有率上行,驱动自主品牌新豪华优异表现。
盈利预测:预计2024-2026年公司实现营收1369.74、1843.39、2134.77亿元,归母净利润为60.18、101.59、117.29亿元,给予“推荐”评级。
风险提示:新能源渗透率不及预期;车型销量不及预期;行业竞争加剧。

Fish AI Reader

Fish AI Reader

AI辅助创作,多种专业模板,深度分析,高质量内容生成。从观点提取到深度思考,FishAI为您提供全方位的创作支持。新版本引入自定义参数,让您的创作更加个性化和精准。

FishAI

FishAI

鱼阅,AI 时代的下一个智能信息助手,助你摆脱信息焦虑

联系邮箱 441953276@qq.com

相关标签

赛力斯 半年报 问界品牌 盈利能力
相关文章