隨着財政赤字擔憂衝擊市場，美股再次步入動盪格局。但若投資者能精選優質派息股，仍有望獲得穩健收益。近期美債收益率飆升持續壓制股市——週四30年期美債收益率最高觸及5.161%，10年期基準國債收益率突破4.6%。此番美債拋售潮正值衆議院通過特朗普總統的大規模稅改法案並提交參議院審議，該法案將州和地方稅抵扣上限從現行的1萬美元大幅提升至4萬美元。

對於尋求長期投資的投資者，沃爾夫研究篩選出了一批兼具第二梯隊股息收益率（即派息水平處於最高檔60%-80%區間）和低市盈率的股票。第二梯隊股息股可能是收益投資者的沃土，因爲那些派息最豐厚的公司在財務承壓時更可能削減股息。

此外，過高的股息收益率往往暗示股價疲軟或企業經營陷入困境。以下是沃爾夫研究遴選的部分標的：

$阿萊恩斯西部銀行 (WAL.US)$入選該名單。該股年內下跌約13%，但提供2.1%的股息收益率。本月早些時候，Truist證券啓動了對包括阿萊恩斯西部銀行在內多家地區性銀行的覆蓋研究，給予這家鳳凰城銀行「買入」評級，稱其是「有機增長最快的銀行之一」。

分析師戴維·史密斯指出：“2018-2022年間，阿萊恩斯西部銀行曾是中小型銀行中盈利能力最強的機構之一，有形普通股回報率長期保持在20%+。雖然2023/2024年因資產負債表強化導致回報率有所回落，但其『糟糕年份』的表現仍處於同業中位數水平。"儘管在2023年地區銀行危機中遭受拋售，但該行已"以強勁的資本和流動性狀況重整旗鼓”，有望"再次成爲盈利能力領先的中型銀行”。

根據倫敦證券交易所集團數據，該股獲得13位分析師中12人給予「買入」評級，共識目標價隱含27%上漲空間。FactSet數據顯示，其當前股價僅爲未來12個月預期盈利的7.7倍。

$高通 (QCOM.US)$同樣入選名單。該股提供2.4%的股息收益率，年內僅下跌3%。FactSet數據顯示，這家芯片製造商當前市盈率爲12.4倍。雖然其最新季報營收與盈利雙超預期，但本季度營收指引不及預期。

不過疲軟的展望並未動搖伯恩斯坦分析師斯特西·拉斯岡的看多立場，他在報告中表示：“短期內公司採取穩健策略，既不激進冒險也不過度悲觀。當前業績（穩健但未爆發）的成色讓我們對管理潛在風險更有信心。”

他特別指出：「即便投資者不買賬，至少管理層在積極回購——鑑於當前估值，公司計劃通過加大回購實現今年100%自由現金流回報。」

據LSEG統計，覆蓋高通的分析師中約半數給予「買入」評級，共識目標價隱含近20%上漲空間。

最後，退休計劃服務提供商 $Voya金融 (VOYA.US)$金融也通過了篩選。該股年內下跌超2%，但提供2.7%的股息收益率，前瞻市盈率僅7.6倍。

Piper Sandler分析師約翰·巴尼奇在與管理層會晤後重申「增持」評級，指出多個可能推動股價的催化劑：包括第一季度約2億美元的現金生成，以及對OneAmerica金融退休計劃業務的整合成效。

「OneAmerica爲Voya提升了退休品牌價值，彰顯了其對其他公司近年收縮市場的堅守」，巴尼奇強調Voya财富管理業務一季度還錄得「驚人」的310億美元資金流入。不過市場對該股分歧明顯：LSEG數據顯示13位分析師中僅6人建議「買入」，共識目標價隱含17%上漲空間。

編輯/danial