国电电力2024年第二季度扣非利润低于预期，主要原因是火电业务拖累。大兴水电站计提减值8亿，新能源计提减值5亿，火电发电量下降，电价也有所下降。整体来看，国电电力上半年利润增长超过20%，但第二季度表现不佳，需要关注未来火电业务的恢复情况。

🤔 国电电力2024年第二季度扣非利润低于预期，主要原因是大兴水电站计提减值准备8亿元，该水电站目前处于改建停工状态，但未来仍有机会恢复开工。此外，新能源业务也计提了5亿元减值，预计与去年年报的补贴计提减值情况类似。

🔥 国电电力火电权益发电量排名前五的地区分别是江苏、浙江、内蒙古、山东和安徽。从发电量数据来看，这几个地区的火电发电量相较于第一季度和去年同期均出现下降。这表明火电业务的低迷是导致整体利润下降的主要原因之一。

🌊 尽管火电业务表现不佳，但国电电力水电业务表现良好，发电量大幅增长。风电业务受风力影响，发电量与第一季度基本持平。光伏业务则实现了同比增长，发电量增长了数十亿度电。

📉 国电电力第二季度火电业务表现不佳，除了发电量下降外，火电电价也有所下降。此外，可能还存在其他小额度计提减值因素尚未公布，需要等待半年报的发布才能更全面地了解情况。

来源：雪球App，作者： Saern，（https://xueqiu.com/1268840113/296902307）

$国电电力(SH600795)$ 24年国电2季度扣非利润，如果是计提减值13亿，还原后15亿利润，上半年加起来增长百分之20多，还可以。单看2季度不太符合预期，原因是

1.这里面有大兴水电站计提减值准备8亿，大概查了下这个水电站处于改建停工状态，后面还是有机会恢复开工的。

2.新能源计提减值5亿，估计大概率和去年年报差不多，是补贴做了计提减值

3.再看2季度发电量

火电，国电火电权益发电量前五是：江苏、浙江、内蒙古、山东、安徽，这个我之前统计过，具体可以看我专栏文章。网页链接

从发电量表里可以看到，这几个地区火电发电量几乎相比1季度发电量都是下降的，同比去年也是下降。水电大发，这个没问题。风电，2季度来风一般，和1季度发电量差不多。光伏，同比增长的了十几亿度电。

综合来看，2季度火电拖后腿了，估计除了发电量下降火电电价也有所下降，个人估计还有其他小额度计提减值因素没有公布，具体等半年报出来再看。