来源:雪球App,作者: 小谢价值投资,(https://xueqiu.com/2107606204/296855321)
你们对妙可蓝多利润大幅增长很意外,其实我已多次提到过蒙牛奶酪业务营收虽然下滑,但是净利润是增长的。只是你们没有认真研究行业,也没有认真看我的文章所以你们才意外!利润增长原因如下:1.行业竞争趋缓,奶酪是蒙牛伊利两巨头把持,其中蒙牛是奶酪一哥,品牌力和营收都是行业特别大的。奶酪营收大概比伊利多17亿到20亿左右,实力特别强。伊利在奶酪上主要是丰富品类和矩阵,并不和蒙牛价格战。
2.明星广告费和营销费下降,奶酪的广告费占比非常大,这块下降空间很大。
3.原奶降价,原料采购价格大幅减少。
总体而言,就是行业竞争缓和,减少了内耗,降低了营销费用,还有原奶价格大幅降低减少了成本。
妙可蓝多净利润上半年增长3600万到6143万,扣非净利润同比增长4500万到7000万,扣非净利润去年同比只有275万,所以增长了15倍到24倍,非常吓人。蒙牛持股妙可蓝多股份接近37%,对于蒙牛来说也算是一个利好!
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $妙可蓝多(SH600882)$