来源：雪球App，作者： 小谢价值投资，（https://xueqiu.com/2107606204/296855321）
你们对妙可蓝多利润大幅增长很意外，其实我已多次提到过蒙牛奶酪业务营收虽然下滑，但是净利润是增长的。只是你们没有认真研究行业，也没有认真看我的文章所以你们才意外！利润增长原因如下:1.行业竞争趋缓，奶酪是蒙牛伊利两巨头把持，其中蒙牛是奶酪一哥，品牌力和营收都是行业特别大的。奶酪营收大概比伊利多17亿到20亿左右，实力特别强。伊利在奶酪上主要是丰富品类和矩阵，并不和蒙牛价格战。
2.明星广告费和营销费下降，奶酪的广告费占比非常大，这块下降空间很大。
3.原奶降价，原料采购价格大幅减少。
总体而言，就是行业竞争缓和，减少了内耗，降低了营销费用，还有原奶价格大幅降低减少了成本。
妙可蓝多净利润上半年增长3600万到6143万，扣非净利润同比增长4500万到7000万，扣非净利润去年同比只有275万，所以增长了15倍到24倍，非常吓人。蒙牛持股妙可蓝多股份接近37%，对于蒙牛来说也算是一个利好！
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $妙可蓝多(SH600882)$
