近期華爾街投資者對於特朗普關稅的擔憂有所減弱，上週美股迎來強勁反彈，標普500指數以五連陽收復年內失地。

然而一波未平一波又起，當地時間5月16日（週五），國際信用評級機構穆迪宣佈將美國主權信用評級從Aaa下調至Aa1，同時將美國主權信用評級展望從「負面」調整爲「穩定」。此舉意味着美國主權債務已經被三大評級機構全部剔除出「頂級信用」行列。

受此消息影響，美股三大期指今日低開低走， $納斯達克100指數主連 (2506) (NQmain.US)$ 、 $標普500指數主連 (2506) (ESmain.US)$ 跌約1%， $道瓊斯指數主連 (2506) (YMmain.US)$ 跌0.75%。

實際上，此次評級調降有跡可循。

2023年11月，穆迪雖然仍維持美國主權評級Aaa，但是已經將評級展望從「穩定」調降至「負面」。通常而言，此類展望調整意味着評級機構或在未來的12至18個月內採取評級調整行動。

至此，全球三大評級機構對美國的主權信用評級保持一致，均給予美國第二高評級。此前，標準普爾於2011年8月將美國評級從AAA下調至AA+，惠譽評級也於2023年8月將美國評級從AAA下調至AA+。

值得一提的是，此前兩次下調評級，都引發了市場的巨震。

2011年8月5日，當標普下調美國債務評級時，標普500在41個交易日內下跌了10.37%，12個月後，上漲了36%；

2023年8月1日，當惠譽下調美國債務評級時，標普500在58個交易日內下跌了10.31%，12個月後，上漲了37%。

從上圖來看，觸底後一年內則迎來了大幅的上漲，這也印證了每次的下跌或許都是一個抄底的時機。

穆迪降級或將引發市場巨震，如何做到「攻守兼備」?

隨着美國信用評級再次遭遇下調，市場波動情緒劇增，投資者應該如何來保護自己的「錢袋子」？富途資訊整理了部分常見的ETF供牛友們參考：

根據盤前走勢來看， 做多恐慌指數中，$標普500短期期貨恐慌指數ETN-iPath (VXX.US)$ 漲超4%， $1.5倍做多短期期貨恐慌指數ETF-Proshares (UVXY.US)$ 、 $2倍做多恐慌指數期貨ETF (UVIX.US)$ 漲幅分別高達7%、10%；

而反向ETF中，如 $三倍做空納指ETF-ProShares (SQQQ.US)$ 漲近5%， $三倍做空標普500ETF-ProShares (SPXU.US)$漲超3%。

華爾街怎麼看？

Steward Partners财富管理執行董事Eric Beiley表示：“這是一個警示信號。美國股市在經歷了一輪備受期待的反彈後，即將觸頂。穆迪下調信用評級，最終可能會刺激基金經理在過去一個月股市大幅上漲後獲利了結。”

Tigress Financial Partners首席投資官Ivan Feinseth表示：“美國國債被視爲世界上最安全的投資。當美國信用評級被下調時，對其他國家主權債務的影響可能更爲負面，因爲美國是基準。這將如何影響未來幾周的股市還有待觀察，但鑑於近期股市強勁上漲，投資者可能會保持謹慎。”

Roundhill Investments首席執行官Dave Mazza表示：“雖然穆迪最終正式宣佈了這一消息，但市場可能早已預見到美國信用狀況下降。與2011年8月標普下調美國信用評級所帶來的衝擊不同，此次降級發生在市場本已對財政失調和關稅風險保持警惕的情況下——這意味着此次降級對股市的影響可能比最初的新聞報道所暗示的要小。”

Hedge Fund Telemetry LLC創始人Thomas Thornton表示：“這對美國整體市場不利。這不像2011年標普下調美國AAA評級時那樣令人震驚，當時市場已經搖搖欲墜。債券市場利率在尾盤上漲，而利率上漲得更高、更快、更劇烈，一直是我最擔心的風險。”

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編輯/Somer