来源:雪球App,作者: 范范爱养基,(https://xueqiu.com/8687456694/296791030)
东南亚科技ETF今年上涨9.5%,就连场外基金“华泰柏瑞东南亚科技ETF发起式联接QDII(020515)近3个月也涨了10%。
虽然暂时没有纳斯达克、$亚太精选ETF(SZ159687)$ 、$印度基金LOF(SZ164824)$ 涨得多,但起码跑赢了A股~~
而且,同样重仓互联网和电商,东南亚科技今年表现远超港股科技。
我在今年1月就明确表态说:我认为东南亚科技指数的上涨才刚开始。
今年这个涨幅,我认为很符合我当时说的“才开始”。
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东南亚科技,今年上涨的原因是什么?
我先直接说结论:短期来看,它是什么不重要,它在哪里很重要!
鉴于我在1月份发的《为什么我认为“东南亚科技指数”的上涨才刚开始?》中,已经对东南亚经济体做了详细介绍,因此,本文我主要从该指数具体持仓角度来分析。
-----下面正式开始----
咱们国内能买到的这只$东南亚科技ETF(SH513730)$ 投资的也是一只ETF(南方东英iEdge泛东南亚科技ETF),这就是我们在券商APP无法直接看到513730的持仓股票的原因。
而南方东英iEdge泛东南亚科技ETF跟踪的指数叫做“新交所泛东南亚科技指数”(我们就简称“东南亚科技指数”),顾名思义这个指数是由新加坡交易所开发的。
“东南亚科技指数”的官方定位:主要追踪东南亚和新兴亚洲市场中最大的30家科技公司的表现,涵盖的行业主要为信息技术、软件和咨询、汽车制造、电子元件和制造、零售和媒体服务等。
根据新加坡交易所最新发布的数据,截至2024.4.30,根据“收入来源”划分的国家分布如下:
即:指数成分股从印尼、美国、新加坡、马来西亚、泰国等地区获得的营收更多。
我更关注的是按照“指数成分股上市的交易所”来划分:
也就是说,东南亚科技指数的30个成分股分别来自5个国家的交易所。
其中美国交易所的占比高达41.9%,剩下的泰国、新加坡、马来西亚、印尼 4个交易所几乎平分。—— 这是第一个关键信息。
我们再看第二个关键信息——前10大重仓股。
该指数的持股集中度是很高的,仅前10只股票占比就达到78%,它们几个的股价变动,对指数净值变化影响是很大的。
先挖掘第一个关键信息:成分股上市交易所不同
我分别找了上面提到的5个国家的股市代表指数与近半年涨幅:
假设我用这5个指数构建一个组合,每个指数的占比就是上面提到占东南亚指数的占比。
那么,在不考虑各国汇率的前提下,就能算出这个“组合”的近半年涨幅:10.7%
有意思的来了~
东南亚科技ETF近半年涨幅为9.41%,与上面由指数构成的组合涨幅非常接近!
所以,我猜想:东南亚科技ETF今年表现,主要取决于其成分股在哪里上市的!
到这里还没有结束,更有意思的还在后面。
再挖掘第二个关键信息:前10大重仓股的表现
上涨的重仓股在:美国股市、马来西亚股市
下跌的重仓股在:印尼股市、泰国股市、新加坡股市
我们再回顾一下这5个股市今年来的表现:
“前10大重仓股的涨跌“与“各国股市指数的涨跌”,几乎一致!
又由于在美国的交易所上市的股票占比接近一半,所以美股的走势对东南亚科技指数的影响是巨大的!特别是在其余4个国家的指数走势互相对冲掉以后。
我简单拉了一下“纳斯达克指数”与“东南亚科技指数”的走势图:
虽然不是完全一样,但关键拐点还非常一致的。
上面都在给大家说明:它在哪里很重要。
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为什么我开头还提到:它是什么不重要
我发现,东南亚科技指数的第4大重仓股“Delta Electronics Thailand PCL”(中文名:台达电子泰国公共有限公司),今年来股价下跌9%左右。该公司是在泰国交易所上市的。
而台达电子泰国的母公司为“台达电子”,总部在台湾,该公司是在台湾交易所上市的。
台湾股市的代表指数“台湾加权指数”今年来涨幅30%左右。
我还特地搜了,台湾母公司与泰国子公司的业务一模一样,都是专注于电子元件和电源管理解决方案。
甚至,我还翻到了今年一季度的财报:
台达电子(泰国)一季度营收和利润增长都比母公司要好吧,但是,股价走势却截然相反!
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到这里,我就在想一个问题:在当前经济环境下,是“基本面”对股价影响大,还是“资金面”对股价影响大?
答案显而易见:资金面。
正因为东南亚科技指数的成分股主要在 美国、马来西亚、新加坡 上市的,这些股市的资金面更好,它们的股市整体都在涨,所以才让东南亚科技ETF今年来获得了正收益。
巴菲特早就说过:股市短期是投票机,长期才是称重机。
放眼长期来看,东南亚作为一个大型经济体来说,基本面发展趋势就格外重要。
关于东南亚经济体整体发展前景的分析,之前写过几篇,感兴趣的朋友可以移步去看看:
为什么我认为“东南亚科技指数”的上涨才刚开始?(2024.1)
担心美股和印度涨太高的,可以看看东南亚科技ETF!(2023.12)
蜜雪冰城在东南亚开出近3000家店!浅聊东南亚科技ETF投资价值(2023.11)
最后,你肯定想问:既然东南亚科技ETF是跟随美股走势,那是不是还不如买纳斯达克指数?
我觉得肯定不是这样的。因为,万一哪天美股突然就进入熊市了,而刚好东南亚整体崛起了,那么东南亚科技ETF就能力挽狂澜吧
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