原创 杨赤忠 2024-10-13 21:28 广东
一、财政部发布会的信息是积极而超预期的，也是持续向好的！
二、市场牛市成立的前提，是否极泰来。是经济和信心低迷到极点之后，不期而至的政策转向，引致的预期扭转；也是指数在充分调整三年（科创板指数调整四年）之后，应运而生的大级别投资机会。
三、在这种时刻，不能把投资这种金融行为，作教条式的数学计算与拆解。就像2008年底，错失4万亿政策时指数翻倍大行情的人，看空的依据是相对于当年固定资产投资规模，4万亿是无济于事的杯水车薪。似乎有道理，但是不正确！
四、2005年股权分置改革时，很多人认为本质上是限售股流通，是供应巨量增加的大利空，市场甚至因此而反复下探。这不是没有道理，只是不正确！
五、本轮行情的问题，是短期成交量陡增、涨幅较大。但是原因在于：1，转折性的大利好，不仅全面、系统、创新、有余地，而且很突然；2、国庆大假期，结合香港市场的双套利；3、互联网时代、自媒体精神感召下，信息爆炸中群体难以克服的投资冲动。考虑以上三个因素之后，不理性的走势，是可以理解的。虽然没必要走得这么吓人！
六、成交量高达3.45万亿，创了不可思议的历史新高。但是如果折成换手率与2014年行情相比，也没有什么不可理解。至于6倍多的成交量放大，与见过 “5.19” 行情世面的20倍成交量放大比拟，更加可以接受。虽然有点心慌！
七、好在成交量迅速萎缩下来了，下面成交量的参照基础，就不是3.45万亿，而只是上周五的1.57万亿了。
八、但是其实这行情跟 “5.19” 也没啥好比的！当年的政策力度是不够的，对应的细化政策，也是极少的！非要比，就只能跟2008年的4万亿行情比。但其实也没用！
九、科创板涨幅最大，除了20cm的表象外，内在原因是调整时间最长，洗盘更充分，本次高点甚至没有超过去年，更不要说离2020年还差60%-90%呢。当然估值没优势！虽然政治正确，符合新质生产力。
十、至上周末，指数调整了升幅的44-50%，成交量萎缩了50-56%。结合周六会议情况，调整的空间应该完成了，时间上仍需在反弹中消化。下面震荡寻求突破的过程，不会一蹴而就，但是上下反复的过程，既是洗盘的过程，也是试探性寻找和确认龙头与领涨板块的过程。考验耐心与超盘技巧。
十一、未来的三个观测点，是人大常委会开会、美国大选揭晓和中央经济工作会议。
