5.14 静待风气

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盘面一览

今天大盘延续昨天的弱势，大盘小幅低开；下午券商突然启动，带动大盘站上3400点，最高上攻到3417点附近，但最终因为大盘上攻没有量能，随后逐步回落，不过，最终还是以大涨报收。

昨天大盘虽然收出了高位阴线，但我们一直提示，大盘行情没有结束，后期站上3400点是大概率事件，3674点也不会是今年的高点，所以说明我们分析是准确的。

技术上，今天出现阳包阴，这种走势跟上周三完全一致，上周三因为公布降息降准，大盘收出阴线，第二天没有利好，大盘收出阳包阴。不过，好现象就是蓝筹股搭台，题材股唱戏，现在大盘稳了，明天应该是个股普涨了！

02

主线跟踪解读

1、热点主线丨金融

下午券商启动，将市场人气带向高潮，沪指在金融股的强势助推下，时隔一个月重返3400点关口，消息面上，国务院引发金融法草案，且5月15日存款准备金率下调0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元。同时，公募新规要求基金向业绩基准靠拢，而当前公募在银行、非银板块低配比例较高，引发资金被动补仓。

对大金融板块构成利好，降准降息释放的流动性，直接提振了市场风险偏好，资金加速涌入券商股，证券板块估值修复动能强劲。这也符合昨晚我们的复盘观点，

不过金融板块，现在重点还是大盘量能不够，所以，尾盘券商出现了回落，后期还是注意大盘量能，只要能够继续放量，券商起行情的概率还是存在的。总之金融板块依旧值得关注，个人继续看好，行情起来少不了金融

涨幅领先：天利科技

实时热搜：跨境通

成交活跃：东方财富

持续流入：银之杰（4.17亿）

2、热点主线丨跨境电商

今天跨境电商板块也秀了一波，集泰股份、青岛金王、飞力达等跨境电商相关个股涨停。部分有跨境电商业务的公司也受到关注，如浙江正特，作为跨境电商+户外家具出口龙头，其北M收入占比超60%，GS减免后净利率提升3%-5%，游资净买入超8000万元。

今天跨境电商涨的原因是中M宣布大幅降低双边GS，老M将中G进口廉价包裹的“小额”GS从120%降至54%，自5月14日起生效。GS下降直接降低了企业成本，激活了老M市场，为跨境电商按下“加速键”。

GS调整使跨境卖家直接开始买买买囤货模式，本身老M那边消费者对我们商品的价格优势仍有较强需求，物流与税费的双重成本下降，使我们制造的产品在价格和配送效率上更具吸引力。

而且Temu平台已启动对美业务恢复的准备工作，部分卖家已收到平台买手通知，“非半托管”模式将重新上线。

总的来说短期来看，在90天的GS优惠“窗口期”内，跨境业务很有可能持续升温，毕竟九十天后，懂王会不会出幺蛾子，难说，所以趁着空窗期疯狂进货，成了老M商家的首要规避GS风险的手段，高潮应该在七月左右，，，

涨幅领先：恒而达

实时热搜：青岛金王

成交活跃：东方财富

持续流入：银之杰（4.17亿）

3、热点主线丨航运

今天航运板块高开高走，期货市场上，欧线集运主力合约表现强劲，单日涨幅超10%，近3日累计涨幅达37%，创一个月新高。

这次航运飙涨的刺激原因是中M经毛谈判达成阶段性成果，M方取消91%的加征GS，中方同步调整反制措施。ZC缓和后，外贸企业为规避未来不确定性，争抢90天“窗口期”集中出货，导致航运需求大增。一船难求不是吹牛逼的，

另外本身6-8月为OM传统运输旺季，叠加前期船公司缩减美线运力，跨太平洋航线停航比例达24%，使得供需提升非常大，直接推动运价上涨。而且加上上面90天空窗期，GS暂停的空窗期，成倍增长的出口货物也会加剧运价上涨

而且中G港口吞吐量连续多年全球第一，2024年集装箱吞吐量达3.3亿标箱。近期ZC端推动港口资源整合，《全国沿海港口发展战略》等规划落地，也就刺激了航运的未来业绩预期

短期来看，在中美关税窗口期及季节性需求的推动下，航运市场的热度可能会持续一段时间，航运股完全有需求继续保持强势。而运价要涨是板上钉钉的事情，刚开始上调第一波，高峰估计在7-8月份爆发第一天，遵循要信早信的原则看下会不会复刻之前的行情，至少短期内有看点标的还是那些

涨幅领先：中远海发

实时热搜：宁波海运

成交活跃：中远海控

持续流入：中远海控（4.89亿）